Si quelqu’un essayait de décrire les mouvements du marché des changes de la semaine dernière, le meilleur mot à utiliser serait “volatilité”. En raison de l’annonce tarifaire du président Donald Trump, les marchés ont dépassé de nombreux niveaux de support et de résistance alors que les traders s’activaient à se repositionner et à s’adapter à ces nouvelles conditions.
Les marchés actions ont chuté, faisant reculer des indices clés tels que le Nasdaq 100 dans un territoire de marché baissier. Les devises ont performé comme prévu, avec un renforcement de l’euro et une baisse du dollar australien. Cette devise basée sur les matières premières a chuté face à de nombreuses autres devises alors que la réalité d’une baisse des exportations de matières premières se matérialisait. Même si les États-Unis n’achètent qu’environ 5 % de ce que les entreprises australiennes vendent à l’étranger, les relations compliquées des États-Unis avec la Chine se traduisent par une moins grande appétence chinoise pour les matières premières australiennes, qui constituent 12 % du PIB du pays.
La RBA a maintenu les taux d’intérêt à 4,1 %, et une devise en baisse ne laisse que peu d’espoir de les abaisser dans un avenir proche. De plus, les prochaines élections sont dans un mois et les résultats clarifieront la politique étrangère du pays à moyen terme.
La semaine prochaine apportera plus de nouvelles de cette région, la RBNZ pourrait potentiellement les taux de 0,25 %, à 3,50 %. Le gouverneur de la BOJ, Ueda, pourrait fournir de nouvelles directives sur la politique monétaire du Japon tandis que la Fed publiera les dernières minutes de sa réunion de politique monétaire (FOMC). Les nouvelles concernant l’IPC et l’IPP clôtureront la semaine, qui pourrait voir le marché des changes faire une pause après avoir entamé le deuxième trimestre avec une volatilité sans précédent. De faibles mouvements de continuité avec le franc suisse et la livre sterling sont à surveiller.
Actualités clés
Mercredi : NZD – Taux d’intérêt, JPY – Discours du gouverneur Ueda, USD – Minutes de la réunion du FOMC
Jeudi : AUD – Discours du gouverneur Bullock, USD – CPI, demandes d’indemnisation du chômage
Vendredi : GBP – PIB, USD – IPP
Paires à surveiller
1. CHF/JPY
La semaine dernière, cette paire a maintenu le niveau journalier clé de 168,120, qu’elle a retesté jeudi avant de rebondir fortement à la hausse. Les probabilités d’une tendance à la hausse, qui est en action depuis l’été dernier, augmentent, avec un mouvement potentiel de 200 pips à la hausse.
Il s’agit d’une tendance à contre-courant à long terme dans un contexte plus large, puisque le prix a tout de même enregistré un plus bas en février. Cependant, il s’agit d’une tendance à court terme, soutenue par la position vendeuse contrariante des détaillants, qui est de près de 70 %, ce qui en fait un bon candidat pour un rebond à la hausse. Idéalement, cette configuration se déroulerait avant le discours du gouverneur de la BOJ, qui pourrait catalyser un mouvement de Yen plus important.
Graphique journalier CHF/JPY, Source : Trading View
2. GBP/SGD
Cette paire s’est effondrée bien avant de chuter significativement dans la fourchette dans laquelle elle a passé les deux dernières années. Dans l’ensemble, la tendance est neutre, et la probabilité d’une baisse du prix vers un niveau clé de 1,71500 est en hausse.
Graphique journalier GBP/SGD, Source : Trading View
Notes :
- AUD/CAD : L’effondrement après une cassure du niveau clé de 0,89700. La baisse a poussé la paire à son plus bas niveau depuis août 2023.
- AUD/NZD : Est tombé à un niveau de septembre 2024. Un mouvement supplémentaire dépendra probablement de la décision de la banque centrale.
- AUD/SGD : Est tombé à un niveau de la récession de 2020.
- AUD/JPY : A pris les stops au-dessous du marché et a cassé le niveau clé hebdomadaire de 90.
- AUD/CHF : Est tombé au plus bas niveau en 25 ans, cassant le plus bas précédent de 2020.
- CAD/JPY : A balayé les plus bas avant de revenir sur ses pas. A échoué à établir un nouveau plus bas, il pourrait donc reculer et établir une nouvelle fourchette.
- EUR/AUD : A atteint le plus haut niveau de l’année et a cassé l’ancien niveau clé datant de plusieurs années à 1,78. Il pourrait revenir à ce niveau avant de continuer à monter.
- EUR/JPY : Est tombé pour tester les plus bas de mars avant de revenir sur ses pas. A clôturé en dessous du niveau clé de 161,135, une baisse supplémentaire est donc possible.
- EUR/NZD : S’est envolé, clôturant à un niveau plus élevé qu’en mars 2020, un mouvement haussier vigoureux.
- GBP/NZD : A établi un nouveau plus haut, atteignant des niveaux inégalés depuis une décennie. À moins qu’un changement significatif de la politique de la banque centrale ne se produise, la tendance devrait se poursuivre dans la même direction.
- GBP/JPY: Est retombé dans la fourchette, mais a clôturé en dessous du niveau de support clé à 190,130.
- GBP/AUD : A cassé la résistance à 2,08 établie au début de l’année 2020. Reste dans la forte tendance haussière.
- NZD/JPY : A cassé le support à 82,900, prenant le plus bas de l’année précédente. Des replis sont possibles, mais le marché attendra probablement la décision de la banque centrale.
- SGD/JPY : A cassé le support à 109,200 et a balayé le plus bas de septembre.
Avis de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article ne doivent pas être considérées comme des conseils en investissement et appartiennent uniquement aux auteurs. Singapore Forex Club n’est pas responsable des décisions financières fondées sur le contenu de cet article. Les lecteurs ne peuvent utiliser ces données qu’à des fins d’information et d’éducation.