Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent utilisées par les investisseurs pour décider s’ils doivent acheter, vendre ou conserver une action. Les médias rapportent souvent que le changement de recommandation de ces analystes employés par les sociétés de courtage (ou “sell-side”) affecte le cours d’une action. Mais est-ce que cela a vraiment de l’importance ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations des cabinets de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage, voyons ce que pensent ces poids lourds de Wall Street de Seanergy Maritime Holdings Corp (NASDAQ:SHIP).
Seanergy Maritime Holdings a actuellement une recommandation moyenne de 1,00, sur une échelle de 1 à 5 (Acheter à Vendre), calculée sur la base des recommandations réelles (Acheter, Conserver, Vendre, etc.) émises par trois cabinets de courtage. Un ABR de 1,00 indique une recommandation d’Achat.
Des trois recommandations qui forment l’ABR actuel, trois sont Strong Buy, soit 100 % de l’ensemble des recommandations.
Mouvements de recommandation des cabinets de courtage pour SHIP
L’ABR suggère d’acheter Seanergy Maritime Holdings, mais prendre une décision d’investissement uniquement sur cette base pourrait ne pas être une bonne idée. Selon plusieurs études, les recommandations des cabinets de courtage ont peu de succès à guider les investisseurs dans le choix des actions présentant le plus de potentiel d’appréciation du prix.
Vous vous demandez pourquoi ? L’intérêt des cabinets de courtage pour une action qu’ils couvrent se traduit souvent par un fort biais positif de la part de leurs analystes dans leur notation. Notre recherche montre que pour chaque recommandation “Strong Sell”, les cabinets de courtage attribuent cinq recommandations “Strong Buy”.
En d’autres termes, les intérêts des cabinets de courtage ne sont pas toujours alignés sur ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement où le prix d’une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure façon d’utiliser cette information pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s’est avéré très efficace pour prédire le mouvement des prix d’une action.
Le Zacks Rank, notre outil exclusif de notation des actions avec un impressionnant historique vérifié par des tiers, classe les actions en cinq groupes, allant du Zacks Rank n°1 (Achat) au Zacks Rank n°5 (Vendre), et est un indicateur efficace de la performance des prix d’une action à court terme. Par conséquent, utiliser l’ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
L’ABR ne doit pas être confondu avec le Zacks Rank
Malgré le fait que le Zacks Rank et l’ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
L’ABR est calculé uniquement sur la base des recommandations des cabinets de courtage et est généralement affiché avec des décimales (exemple : 1,28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en nombres entiers — de 1 à 5.
Les analystes employés par les cabinets de courtage sont et ont toujours été excessivement optimistes dans leurs recommandations. En raison de l’intérêt de leurs employeurs, ces analystes émettent des notes plus favorables que ne le justifieraient leurs recherches, désorientant les investisseurs beaucoup plus souvent qu’ils ne les aident.
En revanche, le Zacks Rank est basé sur les révisions des estimations de bénéfices. Selon la recherche empirique, les mouvements à court terme des prix des actions sont fortement corrélés avec les tendances des révisions des estimations de bénéfices.
De plus, les différentes notes Zacks Rank sont appliquées de manière proportionnelle à toutes les actions pour lesquelles les analystes des cabinets de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l’année en cours. En d’autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq notes.
Une autre différence essentielle entre l’ABR et le Zacks Rank est la fraîcheur. L’ABR n’est pas nécessairement à jour lors de sa consultation. Mais, comme les analystes des cabinets de courtage continuent à réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d’une entreprise, et que leurs actions sont rapidement reflétées dans le Zacks Rank, ce dernier indique toujours de manière opportune les mouvements futurs des prix.
Faut-il investir dans SHIP ?
En termes de révisions des estimations de bénéfices pour Seanergy Maritime Holdings, le consensus Zacks pour l’année en cours est resté inchangé au cours du dernier mois, à 2,38 dollars.
Les points de vue stables des analystes concernant les perspectives de gains de l’entreprise, tels qu’indiqués par un consensus inchangé, pourraient être une raison légitime pour que l’action se comporte de manière similaire à celle du marché dans un avenir proche.
La taille de la récente modification du consensus, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank n°3 (Conserver) pour Seanergy Maritime Holdings.
Il serait donc prudent d’être un peu plus prudent avec l’ABR équivalent à un Achat pour Seanergy Maritime Holdings.
Est-ce que vous devriez investir dans SHIP ?
En termes de révisions des estimations de bénéfices pour Seanergy Maritime Holdings, le consensus Zacks pour l’année en cours est resté inchangé au cours du dernier mois, à 2,38 dollars.
Les points de vue stables des analystes concernant les perspectives de gains de l’entreprise, tels qu’indiqués par un consensus inchangé, pourraient être une raison légitime pour que l’action se comporte de manière similaire à celle du marché dans un avenir proche.
La taille de la récente modification du consensus, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank n°3 (Conserver) pour Seanergy Maritime Holdings.
Il serait donc prudent d’être un peu plus prudent avec l’ABR équivalent à un Achat pour Seanergy Maritime Holdings.