Lorsqu’un cycle économique changeant se dessine, comme celui qui se dessine aujourd’hui après la décision de la Réserve fédérale de réduire ses taux d’intérêt, les investisseurs devraient se concentrer sur les fondamentaux et la gestion des profils risque-rendement qui favorisent leurs portefeuilles dans les prochains trimestres. Pour cette raison, les actions qui se négocient près de leurs points bas sur 52 semaines sont un excellent point de départ pour rechercher d’éventuelles valeurs et opportunités de reprise.
Il y a des gens qui croient que les actions se négocient à la baisse pour une raison, et bien qu’ils aient peut-être raison, ce n’est pas toujours le cas. Sinon, les investisseurs en valeur comme Warren Buffett auraient fait faillite depuis longtemps. La liste des actions à 52 semaines comprend des noms comme FedEx Co. (NYSE:FDX) après un récent plongeon des bénéfices pour représenter le secteur des transports, associé à une autre action de transport qui a été malmenée pendant un certain temps, et Boeing Co. (NYSE:BA).
Pour se diversifier hors du secteur des transports, qui est fortement lié au cycle économique, les investisseurs peuvent se tourner vers le secteur de l’énergie, cette fois avec une action qui est un favori de Buffett. Les actions d’Occidental Petroleum Co. (NYSE:OXY) sont en baisse malgré les nouvelles de son rachat par Buffett, et cela crée une divergence de sentiment suffisante pour que les investisseurs commencent à creuser dans la possibilité d’une reprise imminente.
La raison pour laquelle l’action FedEx n’a aucune raison de rester à ses creux actuels
Après que l’entreprise ait annoncé un trimestre plus lent que prévu, l’action de FedEx a chuté de 17% par rapport à ses plus hauts précédents. Cependant, de nombreux acteurs du marché se sont sentis à l’aise pour acheter la chute, comme en témoigne la reprise rapide qui a fait remonter l’action de 7,5% en une semaine.
Les investisseurs devraient examiner plus en profondeur l’action de FedEx, car la direction de l’entreprise a réalisé ce qu’il fallait faire pour naviguer dans le nouveau cycle économique, qui a entraîné une baisse de la demande d’expédition commerciale à mesure que l’activité ralentissait. Un indicateur que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer l’activité potentielle de FedEx est l’indice PMI manufacturier.
Comme la Fed vient de baisser ses taux d’intérêt, le potentiel pour que l’indice atteigne un plancher et commence à se développer à nouveau est plus élevé que celui de rester à ses niveaux actuels. Sachant que l’échelle risque-rendement commence à basculer en faveur des acheteurs, les analystes de Wall Street sont restés optimistes quant à l’avenir de FedEx.
Les analystes de Stephens pensent que l’action de FedEx vaut jusqu’à 350 dollars par action, soit une hausse nette de 27,2% par rapport à son cours d’aujourd’hui. Même les traders baissiers ont décidé de rester à l’écart de l’action de FedEx malgré le récent repli, le volume des ventes à découvert ayant en effet diminué de 8,5% au cours du seul dernier mois, ce qui est un signe de capitulation baissière.
Les acheteurs reviennent lentement sur l’action Boeing à ses creux : un rebond est-il imminent ?
Le volume moyen de l’action Boeing est de 8 millions d’actions, mais au cours de la dernière semaine, cet indicateur est passé à 18 millions d’actions. Tout comme n’importe quel produit qui attire davantage d’activité à mesure que les prix baissent, les investisseurs peuvent interpréter cela comme un signe que le marché estime que l’action de Boeing est bon marché.
À mesure que les baisses de taux d’intérêt traversent l’économie mondiale, les investisseurs peuvent raisonnablement supposer que la demande de déplacements pourrait augmenter, et c’est là que l’action de Boeing entre en jeu. L’entreprise a récemment publié un communiqué de presse citant la demande chinoise à venir pour la prochaine décennie, et qui devrait croître de près de 10%.
La Chine a également réduit ses taux d’intérêt de 50 points de base, créant ainsi plus d’opportunités pour la demande future d’aéronefs et laissant à Boeing un carnet de commandes de 515,8 milliards de dollars sur la base de ces tendances croissantes. Conscients que ces commandes finiront par se transformer en revenus et en bénéfices, les analystes de Wall Street reflètent cette tendance dans les prévisions de bénéfices par action (BPA).
Les analystes pensent que Boeing pourrait générer jusqu’à 1,16 dollar de BPA l’année prochaine, soit une nette amélioration par rapport à la perte nette d’aujourd’hui de 2,9 dollars par action. Ces tendances et ces prévisions ont fait grimper les objectifs de cours, car les analystes de Jefferies attribuent maintenant à l’action de Boeing une valeur de 240 dollars par action, soit près de 60% de plus qu’aujourd’hui.
Buffett pourrait-il acheter plus d’actions Occidental Petroleum pour faire fuir les ours ?
Le fait qu’aujourd’hui, l’action d’Occidental Petroleum se négocie à seulement 72% de ses plus hauts sur 52 semaines pourrait pousser les investisseurs à croire que Warren Buffett pourrait renforcer sa position perdante. Alors que la tension autour de cette possibilité monte, le volume des ventes à découvert sur l’action d’Occidental a connu une baisse de 2,7% au cours du dernier mois et est en baisse depuis le dernier trimestre.
La principale raison pour laquelle l’action est compressée aujourd’hui est le prix actuel du pétrole, qui peine à rester de façon cohérente au-dessus de 70 dollars, ce qui limite considérablement le potentiel de gains de la société. Cependant, les sentiments commencent à changer sur Wall Street, car de plus en plus d’analystes voient un potentiel de hausse à deux chiffres pour les actions d’Occidental dans les prochains mois.
Ceux de Mizuho et de Susquehanna voient des objectifs de cours respectifs de 72 et 78 dollars sur l’action d’Occidental Petroleum, ce qui laisse présager un potentiel de gain de 53,5% maintenant que l’action se négocie au plus bas sur 52 semaines. Encore une fois, à mesure que les baisses de taux d’intérêt se propagent dans l’économie, la demande commerciale pourrait déclencher un nouveau cycle pétrolier haussier.
D’autres actions pétrolières plus haut dans la chaîne de valeur, comme Chesapeake Energy Co. (NASDAQ:CHK), ont récemment grimpé de plus de 20% sur ces attentes, il ne faudra donc pas longtemps avant qu’Occidental les suive avec un rallye à deux chiffres similaire.
L’article Acheter? Ces 3 actions se négocient à leurs plus bas sur 52 semaines a d’abord été publié sur MarketBeat.