La semaine dernière, une augmentation de l’IPC a brièvement poussé le marché des indices à la hausse, mais les événements géopolitiques ainsi que la menace d’une nouvelle guerre au Moyen-Orient ont fait chuter le marché.
Dans un contexte d’incertitude, le franc suisse s’est renforcé, comme prévu. Il convient de noter que ce mouvement n’est pas spéculatif. La demande d’obligations suisses est forte, les obligations à cinq ans étant devenues négatives pour la première fois depuis plus de 3 ans.
Cette situation signifie que les institutions préfèrent détenir des francs suisses à un taux d’intérêt de 0 %, plutôt que des yens japonais, des euros ou toute autre devise du G10 offrant un rendement notable. Ce fait souligne l’évaluation institutionnelle du risque de politique budgétaire dans l’environnement actuel.
La semaine à venir sera marquée par des nouvelles importantes, en particulier les décisions de taux d’intérêt des banques centrales. On s’attend à ce que la Banque nationale suisse abaisse ses taux à zéro, tandis que la Banque du Japon pourrait apporter des éclaircissements sur la prochaine hausse des taux. La FED devrait rester stable à 4,5 % et fournir des prévisions économiques mises à jour, ses homologues de la Banque d’Angleterre étant également susceptibles de rester stables à 4,25 %.
Nouvelles clés :
- Mardi : JPY – Taux d’intérêt, USD – Ventes au détail
- Mercredi : GBP – IPC, USD – Demandes d’indemnisation, taux d’intérêt, CAD – Discours du gouverneur Macklem
- Jeudi : NZD – PIB, AUD – Taux d’emploi, CHF – Taux d’intérêt, GBP – Taux d’intérêt
- Vendredi : GBP – Ventes au détail, JPY – Discours du gouverneur Ueda
Paires de devises à surveiller
1. AUD/CAD
Après un bref repli, cette paire a établi un plus bas significatif, suivi d’une correction qui a donné un plus bas plus significatif. L’action des prix est clairement baissière, et tout rebond vers le support précédent autour de 0,88400-500 constitue une opportunité de vente.
Graphique journalier de l’AUD/CAD, Source : TradingView
2. GBP/NZD
Cette paire a fait un plus bas significatif après avoir établi un plus haut significatif en mai (dépassant le plus haut d’avril). Ainsi, l’action des prix est haussière. Étant donné que les chances de la Banque d’Angleterre de maintenir les taux s’inscrivent dans la continuité de la thèse selon laquelle la livre sterling restera durablement forte.
Graphique journalier de la paire GBP/NZD, Source : TradingView
Le niveau clé à surveiller est 2,24500, qui devrait offrir un support, la cible à court terme étant un plus haut précédent à 2,27700.
Notes :
- AUD NZD : A établi une nouvelle plage de 60 pips, qui doit être brisée de manière décisive avant qu’une nouvelle tendance puisse émerger.
- AUD CHF : A éclaté après avoir confirmé un plus bas significatif. L’action des prix est baissière et s’aligne sur un franc suisse plus fort.
- AUD SGD : Il n’a pas réussi à gagner de traction haussière et est retombé dans une fourchette longue de deux mois.
- AUD JPY : Il n’a pas réussi à gagner de l’élan haussier, mais il est resté au-dessus du support de 92,100.
- CHF JPY : A établi un nouveau plus haut après une cassure haussière du drapeau. Un court repli serait peu surprenant avant de tenter de capturer l’objectif à long terme à 180.
- CAD JPY : Poursuit l’élan haussier après avoir rejeté le support. Une cible intermédiaire reste autour de 107, soit environ 100 pips de plus que la clôture de la semaine dernière.
- EUR JPY : S’est rallié et a touché la liquidité autour de 106,700, un léger recul serait peu surprenant après un tel mouvement haussier.
- EUR NZD : Il a inversé la baisse baissière et est devenu haussier. L’action des prix est devenue haussière, mais il existe un risque de période de consolidation prolongée.
- GBP JPY : La tendance globale est haussière, mais le prix peine à franchir la résistance clé à 196,400.
- GBP AUD : Cette paire a fait un faux départ à la baisse, avant de s’inverser au-dessus du niveau clé de 2,08400. Elle n’a pas réussi à établir un nouveau plus haut pour l’instant.
- NZD JPY : A augmenté en début de semaine avant que les développements géopolitiques ne rallient le yen. Le support clé à surveiller est autour de 85,500.
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