L’investisseur chevronné Arthur Richards Rule IV, plus connu sous le nom de Rick Rule, est le dernier expert à sonner l’alarme concernant la stabilité à long terme du dollar américain. Il met en garde contre le risque que des décennies de dépenses fédérales non contrôlées et de passifs non financés ne saperont le pouvoir d’achat du billet vert au cours de la prochaine décennie.
Les détails: Dans une interview avec Kitco News ce week-end, Rule déclare que les 30 000 milliards de dollars de dette du gouvernement américain figurent sur le bilan, et ce n’est que le début.
Il souligne les 100 000 milliards de dollars de promesses non financées, telles que Medicare, la sécurité sociale et les retraites fédérales, ce qui fait grimper le fardeau total des passifs beaucoup plus haut, et le rapproche du patrimoine net total des ménages du pays, qui s’élève à 141 000 milliards de dollars. Cela ne laisse qu’un tampon de 11 000 milliards contre une richesse des ménages qu’il estime en diminution rapide.
Les deux catégories de passifs augmentent de près de 2 000 milliards de dollars par an, affirme Rule. A ce rythme, la marge restante disparaîtra dans les cinq années à venir, ce qui pose la question de la solvabilité à long terme.
Le financier pense que le pays, dans son état fiscal actuel, ne pourra plus honorer ses obligations telles que la sécurité sociale, Medicare et les retraites, et tout en ajoutant que “le seul moyen viable est de laisser le dollar décliner”.
« Je crois, à cause de ces 100 000 milliards de dollars de responsabilités non financées pour les allocations, que le dollar américain perdra 75% de son pouvoir d’achat d’ici 10 ans », dit-il, citant les années 1970 comme exemple, où l’inflation aux États-Unis a fait disparaître 75% du pouvoir d’achat du dollar en une seule décennie. Cette période a également vu les prix de l’or augmenter de près de 30 fois.
Concernant l’or, Rule a fait part de son extrême optimisme pour l’or jaune, déclarant qu’il ne possède pas d’or parce qu’il pense qu’il pourrait atteindre 3 500 dollars l’once, il déclare : « J’ai de l’or car j’ai peur qu’il ne se retrouve à 12 000 dollars » car « arithmétiquement, cela a tout son sens. »
Rule déclare que “le système n’est pas solvable. Il est juste liquide, pour l’instant », mettant en garde les investisseurs qui se reposent sur des portefeuilles traditionnels et des obligations gouvernementales, ces derniers risquent de se trouver érodés par cette inflation silencieuse.
« Tandis que le pouvoir d’achat se détériore tranquillement, les gens s’adapteront ou en payeront le prix », conclut-il. « Vous ne pouvez pas éternellement nier l’arithmétique.
Pourquoi c’est important D’autres experts de premier plan sur le marché ont exprimé des inquiétudes similaires concernant les actifs américains, tout en réaffirmant leur conviction en l’or.
Chamath Palihapitiya, investisseur chez Social Capital, a récemment qualifié l’or de « seul investissement sûr » à la suite de la nouvelle selon laquelle des ordinateurs quantiques pourraient décrypter le Bitcoin.
Les principaux hedge funds et institutions financières tels que Bridgewater Associates, BlackRock Inc. (NYSE:BLK) et le Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) se sont tous précipités pour augmenter leur exposition à l’or, citant des préoccupations similaires concernant l’hyper-endettement des États-Unis.
Mouvement des prix Le cours spot de l’or est de 3 362,37 dollars, en hausse de 2,21 % lundi. Le SPDR Gold Trust (NYSE:GLD), qui suit le cours de l’or, a progressé de 26,99 % depuis le début de l’année.
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