Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM) est une fintech proposant des options de paiement différé pour acheter maintenant (buy-now-pay-later, BNPL) pour les consommateurs afin de financer leurs achats, ce qui permet aux commerçants de générer des ventes supplémentaires qui, autrement, n’auraient pas eu lieu. Il s’agit de transactions gagnantes pour les consommateurs comme pour les commerçants, Affirm agissant en tant qu’intermédiaire facilitant le financement. La société est en plein essor et se dirige vers la rentabilité. Le cycle de réduction des taux d’intérêt peut accélérer davantage son chemin vers la rentabilité, à l’approche de la période la plus chargée de l’année, la saison des achats de Noël.
Affirm opère dans le secteur des services aux entreprises et doit faire face à la concurrence de fournisseurs de solutions BNPL tels qu’Afterpay, appartenant à Block Inc. (NYSE:SQ), PayPal Holdings Inc. et Sezzle Inc. (NASDAQ:SEZL). Affirm est un pionnier de l’industrie du BNPL fondée par Max Levchin, cofondateur de PayPal.
Comment les baisses de taux d’intérêt affectent-elles Affirm
La Réserve fédérale américaine (Fed) a entamé son cycle de réduction des taux d’intérêt par une diminution de 50 points de base, d’autres baisses sont attendues. Cela rend les coûts d’emprunt moins chers. Affirm bénéficie directement d’une baisse de ses coûts en capital, améliorant ses marges bénéficiaires et lui permettant d’offrir des taux d’intérêt plus compétitifs. Les baisses de taux d’intérêt stimulent également les dépenses des consommateurs, ce qui se traduit pour Affirm par un plus grand nombre de transactions et de volumes de prêts plus élevés.
Cependant, d’un autre côté, cela réduira également les revenus d’intérêts car Affirm transmettra le taux d’intérêt plus bas aux consommateurs, ce qui réduira ses revenus. Affirm n’est pas la seule entreprise BNPL à en bénéficier, ses concurrents étant dans le même bateau, ce qui continuera à exercer une pression sur la part de marché et les prix de la société.
Affirm utilise l’IA pour améliorer ses performances
Affirm a utilisé des algorithmes d’intelligence artificielle (IA) pour renforcer ses opérations. Ses algorithmes d’IA sont utilisés dans une approche basée sur les données pour évaluer le risque et la solvabilité dans chaque transaction afin de déterminer les options de financement pour les consommateurs admissibles. Il fournit également du financement aux clients qui ne sont pas admissibles à une carte de crédit traditionnelle. L’IA est également utilisée pour détecter et prévenir les fraudes. L’IA aide à proposer des offres personnalisées et des recommandations de financement pour les consommateurs afin d’améliorer leur expérience d’achat. Les flux de travail et les processus sont automatisés avec l’aide de l’IA.
La popularité et les partenariats d’Affirm ne cessent de croître
Le service est notamment le plus populaire auprès des milléniaux et de la génération Z car ces derniers préfèrent éviter les cartes de crédit classiques. Par ailleurs, Affirm propose désormais sa carte de débit Affirm via Visa Inc. (NYSE:V), ce qui permet à ses utilisateurs de faire des achats en magasin avec Affirm. Cette carte est également disponible aux utilisateurs américains d’Apple Inc. Apple Pay pour payer leurs achats éligibles par versements mensuelles ou bimensuels de 0 %. Affirm est une solution BNPL pour les clients de Target Co., de Walmart Inc. et d’Amazon.com Inc. Affirm a étendu son réseau de commerçants à plus de 300 000.
Affirm est toujours dans sa phase d’hyper-croissance
Au quatrième trimestre de son exercice 2024, Affirm a enregistré une perte par action de 14 cents, soit 34 cents de mieux que les prévisions consensuelles, qui tablaient sur une perte de 48 cents. Les revenus ont augmenté de 48 % d’une année sur l’autre pour atteindre 659,2 millions de dollars, soit bien plus que les 604 millions de dollars prévus par les analystes. Le volume brut de marchandises a augmenté de 31 % d’une année sur l’autre pour atteindre 7,2 milliards de dollars, dépassant de loin la croissance globale du commerce électronique. Le volume de transactions dans le réseau Affirm a augmenté de 42 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 24,7 millions, et de 15 % par rapport au trimestre précédent.
Affirm relève ses prévisions pour son premier trimestre de l’exercice 2025
La société a relevé ses prévisions de revenus pour son premier trimestre de l’exercice 2025, prévoyant qu’elles se situent entre 640 et 670 millions de dollars, soit beaucoup plus que les 625,04 millions de dollars que prévoyaient les analystes. Le volume brut de marchandises devrait se situer entre 7,1 et 7,4 millions de dollars. La marge opérationnelle ajustée devrait se situer entre 14 et 16 %.
La société a également revu sa prévision de bénéfice opérationnel selon les PCGR pour le quatrième trimestre de son exercice 2025, soit dans un an. Son objectif est de continuer de se diriger vers la rentabilité, avec un volume brut de marchandises pour l’exercice 2025 de plus de 33,5 milliards de dollars, des revenus de 10 points de base ou plus et une marge opérationnelle ajustée supérieure à 18,4 %.
Le PDG Levchin a déclaré dans sa lettre aux actionnaires : “Nous avons réalisé de grands progrès au cours de l’exercice 2024. Les opportunités qui se présentent à nous sont considérables et nous sommes ravis de pouvoir en tirer pleinement parti. L’extension de la carte Affirm, l’amplification de l’engagement avec des incitations personnalisées, le déploiement de nouvelles intégrations, le lancement au Royaume-Uni, et tout cela tout en réalisant des bénéfices selon les PCGR, tel est notre plan pour l’exercice 2025, et nous avons bien commencé”.
AFRM met en place un potentiel déclenchement de vague de croissance
Une vague de croissance est un schéma rare composé de deux déclencheurs consécutifs de points bas de structure de marché (MSL) de valeurs plus élevées. Basée sur les extensions de Fibonacci de 1,27, 1,414 et 1,618, la vague de croissance définit les zones de retournement potentielles (PRZ) à la hausse comme cibles.
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AFRM a déclenché un gap de prix sur son solide rapport de résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2024 avec un cours de 37,52 dollars. Le premier MSL a été déclenché à 35,52 dollars et a été suivi d’un déclencheur à 40,29 dollars. Le deuxième point bas de structure de marché s’est formé autour du gap de 37,52 dollars et a été suivi d’un déclencheur proche du premier MSL. Cela laisse présager des cibles de retournement PRZ à la hausse de 51,29 dollars, 53,06 % et 55,56 dollars. L’indice de force relative (RSI) tente de rebondir au-dessus du niveau des 50. Les niveaux de support de retracement de Fibonacci (Fib) sont à 37,95, 35,71, 32,55 et 28,27 dollars.
L’objectif de cours consensuel moyen d’Affirm est de 35,53 dollars, et son plus haut objectif de cours d’analyste est de 65,00 dollars. Les analystes ont attribué à l’action sept notes d’achat, neuf notes de conservation et cinq notes de vente. L’action a un intérêt à découvert de 8,39 %.
Stratégies d’options à mettre en pratique : Les investisseurs haussiers pourraient acheter des actions AFRM lors des retracements en utilisant des options de vente sécurisées par des liquidités aux niveaux de support de retracement de Fib pour acheter le plongeon.
En mettant en place un écart haussier call/debit, les investisseurs haussiers en options peuvent limiter la baisse maximale et tirer profit des modestes gains à la hausse pour moins de capital que la possession d’actions.
L’article intitulé « La trajectoire d’Affirm vers la rentabilité s’élève avec les baisses de taux d’intérêt » a été publié pour la première fois sur MarketBeat.