Les résultats du troisième trimestre 2024 de Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) devraient être publiés le 18 octobre avant l’ouverture de la séance. On suppose que le rapport trimestriel révélera une croissance des revenus, tandis que les bénéfices auront probablement diminué sur une base annuelle.
Au cours du dernier trimestre rapporté, les bénéfices de la banque ont dépassé l’estimation consensuelle de Zacks. Les résultats ont bénéficié d’une baisse des dépenses et des provisions pour pertes sur créances, ainsi que de ratios de capitaux solides. Cependant, une baisse des revenus d’intérêts nets (NII) et des soldes de prêts et de dépôts a constitué un obstacle important.
Ce prêteur basé à Cincinnati, dans l’Ohio, a un historique impressionnant de surprise de bénéfices. Ses bénéfices ont dépassé les estimations au cours des quatre derniers trimestres, la surprise moyenne étant de 7,91 %.
Surprise du cours et des BPA de Fifth Third Bancorp
Prêts et NII Le 18 septembre, la Réserve fédérale a baissé les taux d’intérêt de 50 points de base à 4,75-5 % pour la première fois depuis mars 2020. Bien que la baisse des taux ne devrait pas avoir un impact significatif sur les NII de FITB au cours du trimestre examiné, une plus grande clarté sur le chemin de baisse des taux de la Fed, conjuguée à un environnement macroéconomique stabilisé, a probablement favorisé les perspectives de prêt.
Selon les dernières données de la Fed, les activités de prêt se sont poursuivies à un rythme correct au troisième trimestre. Ceci est censé avoir soutenu les actifs moyens productifs d’intérêts de la société au cours du troisième trimestre 2024.
La prévision consensuelle de Zacks pour les actifs moyens productifs d’intérêts de 195 milliards de dollars pour le trimestre indique une croissance marginale par rapport au chiffre réel du trimestre précédent. Notre estimation suggère que cette métrique est de 194,21 milliards de dollars.
FITB prévoit que les prêts et les crédits-bails totaux moyens du troisième trimestre resteront inchangés par rapport au chiffre publié au deuxième trimestre, soit 117,3 milliards de dollars. Notre estimation porte sur une métrique de 117,1 milliards de dollars, ce qui indique une hausse marginale par rapport aux chiffres publiés au trimestre précédent.
La société s’attend à ce que son NII ajusté augmente de 2 % par rapport aux 1,39 milliard de dollars rapportés au deuxième trimestre 2024. La prévision consensuelle pour les NII de 1,42 milliard de dollars indique une augmentation séquentielle de 2,7 %. Notre estimation est de 1,44 milliard de dollars.
Revenus non d’intérêts: L’équilibre des dépôts stabilisé a probablement soutenu les frais de service de FITB sur les dépôts. La prévision consensuelle pour cette métrique, soit 156,4 millions de dollars, indique une augmentation séquentielle marginale. Notre estimation est de 149,6 millions de dollars.
Les fusions et acquisitions mondiales (M&A) ont montré des signes d’amélioration au cours du troisième trimestre 2024, après des performances médiocres en 2023 et 2022. La valeur et le volume des accords ont été corrects au cours du trimestre, soutenus par une solide performance financière, des chances accrues d’un atterrissage en douceur de l’économie américaine, des marchés en pleine effervescence et des baisses de taux d’intérêt.
Avec l’augmentation des volumes des fusions et acquisitions, les revenus provenant des conseils sont censés s’être améliorés, ce qui a eu un impact positif sur les revenus de la banque commerciale.
La prévision consensuelle de Zacks pour les revenus de la banque commerciale est de 156,1 millions de dollars, indiquant une augmentation séquentielle de 8,4 %. Nous projetons une métrique de 149,9 millions de dollars.
Alors que la banque centrale a abaissé les taux, les taux hypothécaires ont commencé à baisser. Ils ont atteint 6,2 % à la fin du troisième trimestre.
Bien que le volume d’origination hypothécaire soit resté modéré au cours du troisième trimestre, les activités de refinancement ont connu un pic significatif, grâce à la baisse des taux hypothécaires. Cela a probablement soutenu les revenus de FITB dans le secteur des services bancaires hypothécaires. La prévision consensuelle de Zacks pour cette métrique est de 55 millions de dollars, ce qui suggère une augmentation de 10 % par rapport au chiffre publié au trimestre précédent. Notre estimation porte sur une métrique de 56,2 millions de dollars.
Les revenus de la gestion de patrimoine et d’actifs ont probablement bénéficié de la meilleure performance des marchés boursiers au cours du trimestre. La prévision consensuelle de Zacks pour ces revenus est de 159,7 millions de dollars, une hausse marginale par rapport au chiffre réel du trimestre précédent. Notre estimation est de 152,1 millions de dollars.
La prévision consensuelle de Zacks pour les revenus de cartes et de traitement est de 108,9 millions de dollars, indiquant une légère augmentation par rapport au chiffre publié au trimestre précédent. Notre estimation est de 104,3 millions de dollars.
La direction de FITB s’attend à un bénéfice non d’intérêt de 3 à 4 % au cours du trimestre qui sera rapporté, alors qu’elle a rapporté 717 millions de dollars au deuxième trimestre. La prévision consensuelle pour les revenus non d’intérêts est de 735,3 millions de dollars, ce qui indique une augmentation de 5,8 % par rapport au trimestre précédent. Notre modèle estime que la métrique est de 711 millions de dollars.
Dépenses: Il est prévu que la base de dépenses de l’entreprise ait augmenté en raison des investissements visant à améliorer les performances opérationnelles en matière de technologie et de marketing, des coûts de rémunération et avantages sociaux plus élevés, et des initiatives telles que la numérisation des succursales et les dépenses de marketing.
De manière séquentielle, la direction estime que les dépenses non d’intérêts ajustées augmenteront de 1 % par rapport aux 1,2 milliard de dollars rapportés au deuxième trimestre. Nous estimons que les dépenses totales augmenteront de 6,5 % sur une base séquentielle pour atteindre 1,3 milliard de dollars.
Ce que le modèle Zacks révèle pour FITB
Selon notre modèle quantitatif, les chances que Fifth Third surpasse les estimations consensuelles de Zacks cette fois-ci sont faibles. Cela est dû au fait qu’il ne dispose pas de la bonne combinaison de deux ingrédients clés, une estimation positive des bénéfices (Earnings ESP) et de Zacks Rank n° 1 (Achat à fort potentiel), 2 (Achat) ou 3 (Conserver).
Estimation positive des bénéfices (Earnings ESP): L’estimation de Zacks pour les bénéfices de Fifth Third est -0,24 %.
Zacks Rank: La société détient actuellement un Zacks Rank de 3.
L’estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de FITB au troisième trimestre, soit 82 cents par action, est restée inchangée au cours des sept derniers jours. Ce chiffre indique une baisse de 10,9 % par rapport au chiffre publié il y a un an.
La prévision consensuelle pour les ventes est de 2,6 milliards de dollars, ce qui suggère une augmentation de 0,09 % par rapport au chiffre publié il y a un an. La direction s’attend à ce que les revenus totaux augmentent de 2 à 3 % au troisième trimestre, contre 2,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024.
Actions méritant d’être regardées
Voici quelques actions bancaires que vous pourriez vouloir envisager, car notre modèle montre qu’elles ont la bonne combinaison d’éléments pour dépasser les estimations de bénéfices cette fois-ci.
L’estimation positive des bénéfices (Earnings ESP) de PNC Financial (NYSE:PNC) est de +0,89 % et la société détient actuellement un Zacks Rank de 3. La société est programmée pour publier ses résultats du troisième trimestre 2024 le 15 octobre.
Les estimations trimestrielles de bénéfices de PNC ont été revues à la hausse de 1,5 % pour atteindre 3,29 dollars par action au cours du dernier mois.
First Horizon Corporation (NYSE:FHN) a une estimation positive des bénéfices (Earnings ESP) de +3,18 % et un Zacks Rank de 3. La société doit publier ses résultats du troisième trimestre 2024 le 16 octobre.
Les estimations trimestrielles de bénéfices de FHN sont restées inchangées à 38 cents au cours du dernier mois.