Les actions d’Exelixis, Inc. (NASDAQ:EXEL) ont augmenté de 20,7 % au cours des trois derniers mois, alors que la croissance de l’industrie s’établit à 6,3 %. Le titre a également surpassé le secteur et l’indice S&P 500.
Exelixis a affiché une performance solide au cours de l’année grâce à la performance de son médicament vedette, le Cabometyx, et ses progrès encourageants dans la recherche et développement.
EXEL surperforme l’industrie, le secteur et l’indice S&P 500
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Cabometyx stimule EXEL
En 2023, Cabometyx a conservé son statut de principal inhibiteur de la tyrosine kinase (ITK) pour le traitement du carcinome à cellules rénales (CCR). Cela était principalement dû à son utilisation en combinaison avec Opdivo de Bristol Myers en première intention. Le médicament a également maintenu sa croissance dans l’indication du carcinome hépatocellulaire.
Opdivo de Bristol Myers est l’un des principaux médicaments en immuno-oncologie, approuvé pour diverses indications en oncologie.
La direction se concentre également sur l’élargissement de l’indication du médicament. La FDA a accepté la demande de nouveau médicament supplémentaire (sNDA) d’Exelixis pour le cabozantinib pour le traitement des tumeurs neuroendocrines pancréatiques avancées (pNET) préalablement traitées et celles des tumeurs neuroendocrines extra-pancréatiques avancées (epNET) préalablement traitées. La FDA a attribué un examen standard avec une date d’action cible du 3 avril 2025. La FDA a également accordé au cabozantinib la désignation de médicament orphelin pour le traitement des pNET.
Un élargissement possible de l’indication devrait encore stimuler ses perspectives de croissance.
Exelixis a également l’intention de soumettre plus tard cette année une demande de nouveau médicament supplémentaire à la FDA pour le cabozantinib, en association avec Tecentriq (atezolizumab), pour le traitement du cancer de la prostate métastatique résistant à la castration.
EXEL fait des progrès encourageants dans la recherche et développement
Les progrès dans la recherche et développement ont également été impressionnants, car Exelixis cherche à étendre son portefeuille d’oncologie au-delà du Cabometyx.
Les autres candidats prometteurs dans la recherche et développement d’Exelixis incluent le zanzalintinib, un ITK oral de nouvelle génération, et le XL309. Au premier semestre 2025, Exelixis a l’intention de lancer une étude de phase III, STELLAR-311, pour évaluer le zanzalintinib par rapport à l’évérolimus en tant que première thérapie orale chez les patients atteints de pNET et d’epNET.
La société a également l’intention de faire progresser les efforts de phase I pour le XL309 et le XB010.
Exelixis a décidé de mettre fin au développement de l’XB002. Il prévoit de réaffecter des ressources à de nouveaux essais pivotaux avec le zanzalintinib, l’avancement du XL309 et sa recherche et développement croissante.
Le développement réussi de médicaments supplémentaires devrait élargir son portefeuille et réduire sa dépendance à son médicament vedette, le Cabometyx.
Les efforts d’Exelixis pour stimuler la valeur actionnariale
Exelixis fait également des efforts pour augmenter la valeur actionnariale via des rachats d’actions. À la fin du deuxième trimestre, Exelixis a terminé son programme de rachat d’actions 2024, ayant racheté 20,3 millions d’actions de la société pour un montant total de 450 millions de dollars.
Par conséquent, la société a retourné 1 milliard de dollars à ses actionnaires depuis que le programme de rachat d’actions initial de 550 millions de dollars a été autorisé en mars 2023.
Le conseil d’administration a autorisé le rachat jusqu’à 500 millions de dollars supplémentaires d’actions ordinaires de la société d’ici la fin de 2025.
Évaluation et estimations
En fonction du ratio cours/valeur de l’action, les actions de EXEL se négocient actuellement à 3,64x les ventes prévues, soit un chiffre supérieur à sa moyenne de 3,34x et à 1,79x pour l’industrie biotechnologique.
Source de l’image : Zacks Investment Research
La prévision consensuelle de Zacks pour le bénéfice par action en 2024 est passée de 1,79 à 1,83 dollar au cours des 30 derniers jours.
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Conclusion
Les grandes entreprises de biotechnologie sont généralement considérées comme des havres de sécurité pour les investisseurs intéressés par ce secteur. EXEL est un bon titre à acheter actuellement, avec des fondamentaux solides et des perspectives de croissance.
Le titre a bien performé cette année. Un élargissement possible de l’indication de Cabometyx devrait stimuler sa croissance. Les efforts de la société pour élargir son portefeuille sont également encourageants. Le développement réussi de médicaments supplémentaires devrait élargir le portefeuille et réduire la dépendance à son médicament vedette, le Cabometyx.
Le Zacks Rank et autres choix importants
EXEL détient actuellement un Zacks Rank n°2 (achat).
D’autres actions bien notées dans le secteur de la biotechnologie sont Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ:ALNY) et Krystal Biotech (NASDAQ:KRYS), toutes deux notées Zacks Rank n°1 (Strong Buy) actuellement.
La perte par action prévue pour Alnylam en 2024 est passée de 1,20 à 63 cents au cours des 60 derniers jours et la même pour 2025 est passée de 34 à 27 cents.
Le bénéfice par action de Krystal Biotech en 2024 est passé de 1,98 à 2,38 dollars au cours des 90 derniers jours. Les actions de KRYS ont bondi de 42,8 % depuis le début de l’année.
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