Les traders sont prudemment optimistes à la veille du très important rapport sur les effectifs, les contrats à terme de l’indice affichant de légères variations ce vendredi. La suspension de la grève des dockers élimine l’un des points d’interrogation, même si les tensions au Moyen-Orient font toujours rage. Les gains enregistrés sur le marché de l’emploi en septembre pourraient avoir un impact important sur l’orientation à court terme du marché.
« Les données de la paie seront étroitement surveillées, dans le contexte où la Fed semble s’être désormais moins concentrée sur l’inflation et davantage sur l’emploi », a déclaré le gestionnaire de fonds Louis Navellier. Une note de la Bank of America a souligné que les contrats à terme du S&P 500 ont réagi plus fortement aux données sur les salaires non agricoles que n’importe quelles autres données économiques au cours des dernières années, a indiqué un écrivain financier sur X, partageant un instantané de cette note.
| Futures | Performance (+/-) |
| Nasdaq 100 | +0,14% |
| S&P 500 | +0,07% |
| Dow | -0,05% |
| R2K | +0,22% |
Lors des échanges de pré-séance de vendredi, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) a gagné 0,16% à 568,75 dollars et l’ETF Invesco QQQ (NASDAQ:QQQ) a progressé de 0,32% à 483,14 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indications de la dernière séance :
Les actions américaines ont montré des signes de nervosité tout au long de la séance de jeudi avant de clôturer en baisse, les tensions géopolitiques, la grève des dockers et des données économiques mitigées ayant pesé sur le sentiment. Bien qu’une augmentation plus importante qu’attendu des inscriptions au chômage ait suscité de l’anxiété quant aux chiffres mensuels de l’emploi, un indice des directeurs d’achat du secteur des services de l’Institute for Supply Management plus élevé que prévu a tempéré les attentes concernant une réduction plus importante.
Le Nasdaq Composite a oscillé en matinée avant de baisser légèrement dans la plupart de l’après-midi. Cela s’est produit malgré le fait que l’indice IT et les services de communication ont enregistré des gains modérés. L’indice élargi S&P 500 a surtout évolué dans le rouge et a terminé légèrement en baisse, les actions de consommation discrétionnaire, de biens de consommation, de soins de santé, de matériaux et de l’immobilier ayant pesé sur cet indice. D’un autre côté, les actions énergétiques ont enregistré des gains solides. L’indice a clôturé à un plus bas de deux semaines.
Le Dow Jones Industrial Average, qui compte 30 actions, a sous-performé en perdant 0,44%, établissant un plus bas d’une semaine.
| Indice | Performance (+/-) | Valeur |
| Nasdaq Composite | -0,04% | 17 918,47 |
| Indice S&P 500 | -0,17% | 5 699,94 |
| Dow Industrials | -0,44% | 42 011,59 |
| Russell 2000 | -0,09% | 2 195,01 |
Les points de vue des analystes :
L’économiste en chef de Comerica, Bill Adams, a déclaré qu’il s’attend à ce que la Fed réduise ses taux de 25 points de base en novembre, en décembre, en janvier et en mars, puis passe à des baisses de taux trimestrielles pour le reste de l’année prochaine. L’économiste a noté que l’inflation ralentit pour atteindre 2% de l’objectif de la Fed, principalement en raison de la baisse des prix de l’énergie. L’inflation de base, bien que plus élevée que l’inflation globale, pourrait ralentir en raison de la pression à la baisse sur les biens durables et sur les voitures d’occasion persistante et d’une croissance plus lente des coûts de logement, a-t-il dit.
Adams prévoit que le taux des fonds fédéraux se situe entre 3% et 3,25% d’ici la fin de 2025. Cela étant dit, l’économiste n’exclut pas la possibilité d’un rythme plus rapide de baisses de taux si l’économie se détériore de manière substantielle ou d’une baisse plus lente des taux si le déficit budgétaire important ou des guerres dans les régions exportatrices de pétrole entraînaient une reprise de l’inflation.
Navellier a également fait part de ses réflexions sur la trajectoire à court terme du marché dans une note envoyée à ses clients jeudi. “Les flux de fonds vers les actions devraient rester positifs, du moins jusqu’à ce qu’un repli durable se produise, ce qui ne s’est pas produit depuis 22 ans”, a-t-il déclaré.
Le gestionnaire de fonds a noté que le thème de l’IA avait été dynamisé après le nouveau tour de financement d’OpenAI, qui a levé 6,6 milliards de dollars auprès d’une longue liste d’investisseurs de renom, évaluant ainsi l’entreprise à 157 milliards de dollars. De plus, les commentaires du PDG de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), Jensen Huang, à savoir que la demande pour les nouveaux puces Blackwell de l’entreprise est «insensée», sont un point positif pour le secteur, a-t-il déclaré.
« L’adoption de l’IA est l’une des technologies les plus dynamiques jamais observées et continue de promettre de gros gains de productivité, bien que le moment où ces gains de trésorerie significatifs se produiraient reste incertain », a-t-il ajouté.
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Prochaines publications de données économiques :
- Le Bureau of Labor Statistics doit publier son rapport sur la situation de l’emploi aux États-Unis en septembre à 8h30. Les économistes s’attendent en moyenne à des créations d’emploi de 150 000, contre un taux de 142 000 en août. Le taux de chômage est censé rester à 4,2 % et les salaires moyens horaires auraient augmenté à un rythme annuel constant de 3,8 %.
- Le président de la Fed de New York, John Williams, doit prononcer des remarques liminaires lors de la conférence «L’avenir de New York: Focus sur les emplois», à 9 heures.
- Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fera une apparition à la télévision à 10 heures.
Mouvements d’actions :
- Spirit Airlines, Inc. (NYSE:SAVE) a chuté de plus de 37 % suite à des rapports indiquant que le transporteur à bas coûts envisageait de déposer le bilan en vertu du chapitre 11 de la loi sur les faillites, suite à sa tentative ratée de fusion avec JetBlue Airways Corporation (NASDAQ:JBLU). JetBlue a progressé de plus de 5 %.
- Apogee Enterprises, Inc. (NASDAQ:APOG) doit annoncer ses résultats trimestriels avant l’ouverture du marché.
Contrats à terme, obligations et marchés boursiers mondiaux :
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont ajouté à leurs gains de plus de 5 % enregistrés jeudi et ont clôturé au-dessus de 74,50 dollars, et les contrats à terme sur l’or ont clôturé à l’équilibre sous leur plus haut historique. Bitcoin (CRYPTO: BTC) a augmenté de plus de 1 % avant la publication des chiffres de l’emploi. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est resté inchangé à 3,85 %.
Les marchés asiatiques ont affiché des résultats mitigés, le Japon a clôturé légèrement en hausse, tandis que Hong Kong et quelques autres principaux marchés ont reculé. D’un autre côté, les marchés indien, australien, malaisien, indonésien et taïwanais ont également reculé. Le marché chinois est resté fermé pour les vacances d’une semaine.
En Europe, le sentiment est modérément positif en début de séance, bien que le marché britannique soit en recul.
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Image créée par Midjourney