Les recommandations des analystes de Wall Street sont souvent la référence pour les investisseurs lorsqu’il s’agit de décider d’acheter, de vendre, ou de conserver une action. Les médias rapportent souvent que ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou côtés vendeurs) changent souvent leurs notes, et cela a souvent un impact sur le prix d’une action. Mais est-ce que ces recommandations sont vraiment importantes ?
Regardons ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire à propos d’ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR) avant d’examiner la fiabilité des recommandations des courtiers et comment les utiliser à votre avantage.
ACM Research possède actuellement une note moyenne de courtage de 1,25, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée sur la base des recommandations effectives (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par six sociétés de courtage. Une ABR de 1,25 est donc à mi-chemin entre Achat Fort et Achat.
Sur les six recommandations qui constituent l’actuelle ABR, quatre sont Achat Fort et deux sont Achat. Les Achat Fort et Achat représentent respectivement 66,7 % et 33,3 % de l’ensemble des recommandations.
Tendances des recommandations des courtiers pour ACMR
Alors que l’abr vous conseille d’acheter ACM Research, il n’est peut-être pas judicieux de prendre une décision d’investissement basée uniquement sur cette information. Plusieurs études ont montré que les recommandations des courtiers ont un succès limité, voire nul, pour guider les investisseurs dans le choix des actions présentant le meilleur potentiel de hausse des prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l’intérêt des sociétés de courtage pour les actions qu’ils couvrent, leurs analystes ont tendance à surcoter celles-ci. Selon nos recherches, pour chaque recommandation “Vendre Fort”, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations “Achat Fort”.
En d’autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés avec ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement dans quel sens pourrait réellement se diriger le prix d’une action. Ainsi, la meilleure utilisation de cette information pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s’est avéré très efficace pour prédire le mouvement des prix des actions.
Le Zacks Rank, notre outil de notation d’actions exclusif doté d’un solide bilan vérifié par un tiers, classe les actions en cinq groupes, allant du Zacks Rank n° 1 (Achat Fort) au Zacks Rank n° 5 (Vente Forte), et constitue un indicateur efficace de la performance du cours de l’action. Par conséquent, utiliser l’ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
Ne confondez pas l’ABR et le Zacks Rank
Malgré le fait que le Zacks Rank et l’ABR soient tous deux évalués sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
Les recommandations des courtiers constituent la seule base pour calculer l’ABR, lequel est généralement exprimé en décimales (par exemple 1,28). Le Zacks Rank, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter le pouvoir des révisions des estimations de bénéfices. Il est exprimé en nombres entiers – de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont toujours été et continueront d’être trop optimistes dans leurs recommandations. En raison des intérêts de leurs employeurs, ces analystes émettent des évaluations plus favorables que ne le justifierait leur recherche, trompant les investisseurs beaucoup plus souvent qu’ils ne les aident.
En revanche, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du Zacks Rank. Et les recherches empiriques montrent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements du cours des actions à court terme.
De plus, les différents grades du Zacks Rank sont appliqués de manière proportionnelle à l’ensemble des actions pour lesquelles les analystes des sociétés de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l’année en cours. En d’autres termes, à tout moment, cet outil maintient un équilibre entre les cinq notes qu’il attribue.
Il existe également une différence clé entre l’ABR et le Zacks Rank en termes de fraîcheur. Lorsque vous regardez l’ABR, elle peut ne pas être à jour. Néanmoins, puisque les analystes des sociétés de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions sont rapidement reflétées dans le Zacks Rank, il est toujours opportun de prédire les prix futurs des actions.
Faut-il investir dans ACMR ?
En examinant les révisions des estimations de bénéfices pour ACM Research, le consensus Zacks pour l’année en cours est resté inchangé au cours du dernier mois, à 1,63 dollar.
Les points de vue stables des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l’entreprise, comme l’indique une estimation consensuelle inchangée, pourraient être une raison légitime pour que l’action d’ACM Research se comporte de manière conforme à l’évolution du marché dans un avenir proche.
La taille du changement récent de l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, se sont traduits par un Zacks Rank n° 3 (Conserver) pour ACM Research.
Il pourrait donc être prudent d’être un peu prudent avec l’ABR équivalent à Achat pour ACM Research.
Est-il judicieux d’investir dans les actions d’ACM Research ?