Les investisseurs des marchés financiers doivent comprendre que les taux d’intérêt ont tendance à être à l’origine de la plupart des mouvements monétaires et de l’activité dans les classes d’actifs, en particulier celles qui ont des profils de risque différents. En ce qui concerne les actions, la plupart des investisseurs voient un mouvement de sentiment haussier lorsque la Réserve fédérale (la Fed) décide de réduire les taux d’intérêt, comme elle l’a fait récemment, mais il y a un potentiel plus important à avoir dans ce que la plupart des gens considèrent comme des alternatives « plus risquées ».
L’un de ces espaces est celui des cryptomonnaies, mené par son produit de référence – ou sa pièce – le Bitcoin. Lorsqu’il n’y a pas de rendement à attendre dans les actions ou les obligations, les investisseurs se sont historiquement tournés vers l’achat de Bitcoin (CRYPTO: BTC) comme un moyen alternatif de dépasser l’inflation et d’autres actifs. Cette fois, de nouvelles baisses de taux d’intérêt ne veulent pas dire que les investisseurs doivent sortir et acheter du Bitcoin, mais cela pourrait signifier qu’ils devraient acheter des actions liées au Bitcoin à la place.
Certains de ces noms comprennent Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN), une bourse centralisée pour l’achat et la vente de Bitcoin et d’autres cryptomonnaies, qui devrait générer des frais avant la volatilité de ces marchés. Puis il y a MicroStrategy Inc. (NASDAQ:MSTR) en tant que détenteur de Bitcoin, pour voir sa valeur comptable augmenter en raison de la demande accrue pour les nouvelles cryptomonnaies, la même tendance étant amplifiée (avec un peu plus de risque) chez le plus petit CleanSpark Inc. (NASDAQ:CLSK).
Les actions de Coinbase offrent un potentiel de hausse à deux chiffres pour les investisseurs
Comme le marché des cryptomonnaies n’a pas encore commencé à refléter la hausse et le potentiel de hausse découlant des baisses de taux d’intérêt pour le Bitcoin, des actions telles que Coinbase n’ont pas encore rattrapé le reste du marché dans son mouvement haussier. Les actions de Coinbase se négocient actuellement à seulement 67 % de leur plus haut sur 52 semaines. En conséquence, le potentiel de hausse est conséquent.
Sachant que ce modèle d’entreprise, l’intermédiaire entre les acheteurs et les vendeurs de Bitcoin et d’autres cryptomonnaies, générera de nouveaux comptes et de nouveaux frais dans le dernier cycle, les analystes de Wall Street ont commencé à partager leurs points de vue optimistes. Ceux de JMP Securities ont récemment confirmé leur note « Market Outperform » pour l’action.
Cette fois-ci, les analystes ont également confirmé leur objectif de cours de 320 dollars pour l’action Coinbase, appelant à un potentiel de hausse nette de 62,6 % par rapport au cours actuel de l’action et cherchant à combler cet espace. Certains investisseurs institutionnels ont décidé de prendre position et d’acheter avant que le mouvement n’ait lieu.
Ceux de Renaissance Technologies, connus pour leurs stratégies quantitatives, ont augmenté leurs participations dans l’action Coinbase de 185,9 % au cours du dernier trimestre, pour une nouvelle position nette de 236,3 millions de dollars aujourd’hui.
Les nouveaux investisseurs ciblent le bilan de MicroStrategy
Selon le dernier communiqué de presse trimestriel de la société sur ses résultats, la direction a rapporté que MicroStrategy détient maintenant jusqu’à 226 500 Bitcoin sur son bilan, à un coût unitaire de 36 821 dollars par pièce. Sachant que la nouvelle hausse potentielle de Bitcoin, déjà proche de son plus haut sur 52 semaines, pourrait faire augmenter la valeur de l’entreprise, de nouveaux acheteurs ont pris position sur l’action.
Le volume moyen de l’action MicroStrategy est de 16,3 millions d’actions, bien qu’il ait récemment bondi à 28 millions, soit près du double. Compte tenu du fait que l’action se négocie actuellement à 78 % de son plus haut sur 52 semaines, ce bond de volume pourrait signifier que les nouveaux acheteurs voient potentiellement des cours plus élevés à l’avenir, ils se précipitent donc pour entrer avant la prochaine annonce de résultats trimestriels.
À la suite de cette tendance, certains analystes de Wall Street ont décidé d’augmenter la valorisation de l’action avant la période qui ramènera le cours du Bitcoin à la hausse et la valeur comptable de MicroStrategy. Ceux de Sanford C. Bernstein ont mené la danse en réitérant leur note « Outperform » sur l’action.
Pour compléter leur point de vue, un objectif de cours de 290 dollars a également été suggéré, appelant à un potentiel de hausse de 41,5 % par rapport au cours actuel. Les marchés plus larges contribuent également à cette tendance pour l’action MicroStrategy ; en tout cas, c’est ce que les investisseurs peuvent déduire des valorisations actuelles de l’entreprise par rapport au reste du secteur informatique.
L’action MicroStrategy se négocie actuellement à un ratio cours / valeur comptable (P/B) de 16,0x, une prime significative par rapport à la valorisation moyenne du secteur informatique, qui n’est que de 7,3x aujourd’hui. La volonté de payer trop cher pour cette action témoigne de la croissance attendue de la valeur comptable de l’entreprise, qui est le résultat si Bitcoin entre dans un nouveau cycle de hausse.
Les avoirs croissants de Bitcoin de CleanSpark pourraient entraîner une hausse de l’action
Bien que n’étant pas aussi importante que celle de MicroStrategy, la capitalisation boursière de 2,5 milliards de dollars de CleanSpark pourrait connaître un important bond si et quand le prix du Bitcoin augmente. Cette entreprise opère en tant que mineur de Bitcoin dans le secteur de la technologie, accumulant activement du Bitcoin et le conservant pour une vente ultérieure à un prix (espérons-le) suffisamment élevé pour couvrir tous les coûts liés à la production.
Son communiqué de presse sur les derniers résultats trimestriels montre que le bilan de CleanSpark détient jusqu’à 413 millions de dollars de Bitcoin et a reçu jusqu’à 1 583 nouvelles pièces au cours du dernier trimestre.
Ces actifs, ainsi que les nouveaux, placent CleanSpark sur la voie de voir sa valeur comptable (et son cours de bourse) augmenter dans un nouveau cycle de hausse du Bitcoin.
Les analystes de Wall Street le savent, et ceux de Cantor Fitzgerald ont décidé de réitérer leur note « Surpondérer » sur l’action de l’entreprise à compter d’octobre 2024. Cette fois, le point de vue s’accompagne d’un objectif de cours de 23 dollars par action, incitant à une hausse de 113 % par rapport à ce qu’il est tombé aujourd’hui, soit seulement 41 % de son plus haut sur 52 semaines.
L’article, intitulé « Top 3 des actions de cryptomonnaies en passe de connaître des gains majeurs », est apparu pour la première fois sur MarketBeat.