L’entreprise (NASDAQ:MSTR), anciennement connue sous le nom de MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), a considérablement élargi sa dernière initiative de collecte de fonds, en sécurisant 722,5 millions de dollars par le biais de la vente d’actions privilégiées, cette opération ayant pour but d’alimenter sa stratégie d’investissement dans le Bitcoin.
Ce qui s’est passé L‘annonce, faite vendredi, a révélé que l’entreprise avait fixé le prix de 8,5 millions d’actions de son action préférentielle perpétuelle de série A à 85 dollars l’une, soit une augmentation par rapport à son offre initialement prévue de 500 millions de dollars.
La transaction, dont la clôture était attendue pour le 25 mars sous réserve d’une autorisation réglementaire standard, laissera à Strategy environ 711,2 millions de dollars de recettes nettes, frais et autres dépenses déduits.
L’entreprise a noté que ces fonds soutiendront principalement les activités de l’entreprise, y compris les acquisitions de Bitcoin supplémentaires et les besoins en fonds de roulement.
Les actions privilégiées nouvellement émises, cotées sous le sigle STRF, rapporteront un dividende fixe de 10 % par an sur une valeur nominale de 100 dollars.
Les dividendes, s’ils sont déclarés par le conseil d’administration de Strategy, seront payés trimestriellement à partir de juin.
Les modalités de l’offre stipulent également que les dividendes impayés seront accumulés et composés à des taux plus élevés, pouvant potentiellement atteindre 18 % par an.
Dans certaines situations – telles que lorsque moins d’un quart des actions originales restent en circulation, ou si elles sont déclenchées par une situation liée à la fiscalité – Strategy conserve le droit de racheter les actions.
Les titulaires peuvent également demander de les racheter en cas de changement d’orientation important, l’entreprise rachetant les actions à leur valeur nominale, plus les dividendes accumulés.
Un syndicat de grandes entreprises financières, dont Morgan Stanley (NYSE:MS), Barclays, Citigroup et Moelis & Company, est en charge de cette offre.
Le titre de l’action
Pourquoi c’est importantCe dernier financement s’inscrit dans la initiative plus large de Strategy visant à lever jusqu’à 42 milliards de dollars pour de nouveaux investissements en bitcoins, via un mélange de ventes d’actions privilégiées et d’offres d’obligations.
Plus tôt ce mois-ci, l’entreprise avait annoncé une offre distincte d’actions privilégiées perpétuelles sous le symbole STRK, dans le cadre d’un programme de 21 milliards de dollars.
À ce jour, Strategy a vendu pour 10,7 millions de dollars d’actions STRK, et a encore environ 21 milliards de dollars disponibles à l’émission.
Plus tôt cette semaine, Strategy a également annoncé l’achat de 130 Bitcoin supplémentaires pour 10,7 millions de dollars, acquis à un prix moyen de 82 981 dollars par pièce.
Cela porte les avoirs en bitcoins de l’entreprise à 499 226 BTC, d’une valeur de plus de 41 milliards de dollars aux taux de l’offre actuelle du marché.
Strategy, sous la direction du co-fondateur et président, Michael Saylor, a accumulé son trésor de Bitcoin à un coût moyen d’environ 66 360 dollars par pièce, avec des coûts d’investissement totaux dépassant 33 milliards de dollars.
La société contrôle désormais près de 2,4 % du stock maximal de 21 millions de bitcoins.
Malgré cette approche haussière, la capitalisation boursière de 78,6 milliards de dollars de Strategy continue de se négocier à un prix significativement plus élevé par rapport à la valeur nette de l’entreprise en bitcoins, ce qui suscite certaines inquiétudes chez les investisseurs quant à la stratégie d’accumulation agressive et continue de bitcoins de l’entreprise.
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