Strategy (NASDAQ:MSTR) a annoncé qu’il avait augmenté son offre publique initiale de 500 millions de dollars à 2,521 milliards de dollars pour financer des achats de Bitcoin (CRYPTO: BTC).
Ce qui s’est passé : L’offre, évaluée le 24 juillet, implique 28 011 111 actions d’actions privilégiées à taux variable série A perpétuelles STRC au prix de 90 dollars par action, avec des bénéfices nets estimés à 2,474 milliards de dollars après les frais.
L’action STRC, qui sera réglée le 29 juillet, porte un dividende annuel initial de 9 %, payable mensuellement à partir du 31 août.
Strategy prévoit d’utiliser les revenus principalement pour l’acquisition de bitcoins et pour le fonds de roulement.
La société, qui détient 607 770 BTC d’une valeur d’environ 72,4 milliards de dollars, est la plus grande entreprise de trésorerie en bitcoins cotée en bourse au monde.
La démarche de Strategy s’inscrit dans le cadre de sa stratégie agressive d’accumulation de bitcoins, pionnière par le président directeur général Michael Saylor depuis 2020.
Les actions de la société ont grimpé de plus de 2 860 % depuis l’adoption du Bitcoin comme principal actif de trésorerie, un signe de la forte confiance des investisseurs malgré les inquiétudes concernant les primes d’évaluation.
Pourquoi c’est important : D’autres entreprises ont suivi l’exemple de Strategy en adoptant le Bitcoin comme actif de trésorerie.
Trump Media (NASDAQ:DJT) a levé 2,5 milliards de dollars en 2025 pour investir dans le Bitcoin, dans le but de diversifier ses revenus.
GameStop (NYSE:GME) a acquis 4 710 BTC pour 497 millions de dollars, tandis que Paris Saint-Germain et K33 ont également établi des trésoreries en Bitcoin.
Au total, 140 entreprises cotées en bourse détiennent désormais du Bitcoin.
D’autres entreprises avec des trésoreries en Bitcoin
Strategy reste le principal acteur, mais il n’est pas seul.
D’autres sociétés cotées en bourse ayant adopté le Bitcoin dans le cadre de leur stratégie de trésorerie comprennent :
- Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) : A un moment, l’entreprise détenait environ 10 500 BTC, qu’elle a initialement acheté pour 1,5 milliard de dollars en 2021.
- Block Inc. (NYSE:SQ) : Anciennement appelée Square, la société de paiement a investi plusieurs fois dans le Bitcoin depuis 2020.
- Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA) et Hut 8 Mining (NASDAQ:HUT) : Les deux firmes détiennent d’importantes réserves en BTC dans le cadre de leurs stratégies opérationnelles et de bilan.
- Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) : Détient du Bitcoin à la fois en tant que nécessité opérationnelle et réserve de bilan.
La suite des événements : La tendance à l’adoption du Bitcoin par les entreprises a été accélérée après que les règles comptables américaines ont changé en 2024, permettant une comptabilité à la valeur actuelle des actifs de cryptographie, réduisant ainsi les frictions de déclaration liées à la volatilité sur les états financiers.
L’offre STRC, gérée par Morgan Stanley (NYSE:MS), Barclays (NYSE:BCS), Moelis & Company (NYSE:MC) et TD Securities, permet à Strategy d’ajuster les dividendes en fonction des conditions du marché, avec des restrictions sur les réductions.
Les actions peuvent être rachetées à 101 dollars l’action après leur cotation sur les principales bourses, ce qui garantit une certaine flexibilité à l’entreprise.
Les efforts de collecte de capitaux de Strategy, y compris les offres STRD précédentes de 4,2 milliards de dollars, soutiennent son plan “42/42” visant à collecter 84 milliards de dollars d’ici 2027 pour des acquisitions de Bitcoin.
Les avoirs en Bitcoin de l’entreprise, représentant 3 % de l’offre totale de 21 millions de BTC, soulignent sa position dominante dans l’espace cryptographique d’entreprise.
Les analystes restent divisés sur la stratégie de Strategy.
Certains, comme Canaccord Genuity, voient une approche rationnelle, tandis que d’autres remettent en question la durabilité de sa prime d’évaluation si les prix du Bitcoin chutent.
Cependant, Saylor affirme que la structure de capital de l’entreprise peut résister à des baisses significatives du marché.
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