HIVE Digital Technologies Ltd (NASDAQ:HIVE) a publié un solide bénéfice trimestriel, ses résultats étant bien supérieurs aux attentes des analystes. La production de Bitcoin plus forte que prévue, ainsi que l’expansion des marges, ont ainsi signalé un nouveau dynamisme dans les opérations minières fondamentales de la société.
Ces résultats soulignent le fait que le développement rapide de la capacité de l’entreprise permet de générer des effets de levier significatifs au niveau opérationnel, alors même que son segment HPC émergent se prépare à une montée en puissance plus importante au cours de la prochaine année.
À la suite de cette publication, l’analyste Chris Brendler de Rosenblatt a réitéré sa recommandation Buy pour HIVE Digital Technologies avec un objectif de cours de 10 dollars.
Résumé des bénéfices
Ce lundi, HIVE Digital Technologies a annoncé pour le deuxième trimestre de l’exercice 2026 une perte de 7 cents par action, ne respectant pas le consensus des analystes, qui s’élevait à une perte de 1 cent par action. Ses revenus, quant à eux, s’élevaient à 87,3 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 80,76 millions de dollars (+285 % d’une année sur l’autre).
Point de vue de l’analyste
L’analyste écrit que les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2026 publiés par HIVE ont dépassé les attentes, avec un fort écart sur le chiffre d’affaires et une expansion notable des marges brutes.
En particulier, le chiffre d’affaires a dépassé l’estimation de l’analyste qui tablait sur 80,2 millions de dollars, et les marges brutes de 49 % étaient bien au-dessus de leur prévision, qui s’élevait à 32 %. Cela a permis à HIVE de générer un bénéfice brut ajusté de 42,4 millions de dollars, un chiffre nettement supérieur à l’estimation de l’analyste, qui était de 25,5 millions de dollars.
Bien que les revenus générés par le HPC soient légèrement inférieurs aux estimations, les analystes s’attendent à ce que les investissements à venir dans le HPC favorisent la croissance à l’avenir, ajoute l’analyste.
Brendler écrit que les revenus de l’activité minière de crypto-monnaies ont atteint 82,1 millions de dollars (contre l’estimation de l’analyste, qui était de 74,3 millions de dollars) en raison d’une plus grande quantité de BTC minés (718 contre 649 estimés). L’expansion de l’entreprise au Paraguay, qui a eu lieu avant la date prévue, a permis d’augmenter les marges brutes en réduisant les coûts de hachage. Le cabinet d’analyses s’attend à ce que des gains de marges supplémentaires soient réalisés au cours de l’exercice 2027, ajoute l’analyste.
Cependant, l’analyste déclare que les revenus du cloud HPC de HIVE sont légèrement inférieurs aux attentes des analystes, à 5,2 millions de dollars (contre un objectif de 6,0 millions de dollars), bien que les marges brutes se soient améliorées pour atteindre les 61,6 % (contre 56,7 % estimés).
Brendler s’attend à ce que l’objectif de croissance HPC de la direction, à savoir 100 millions de dollars d’ARR pour l’exercice 2026, soit un point clé de discussion lors de la conférence téléphonique.
Le cours des actions : Les actions HIVE étaient en hausse de 7,70 %, à 3,56 dollars, lors du dernier contrôle lundi.
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