MARA Holdings Inc (NASDAQ:MARA) a annoncé une nouvelle offre privée de 700 millions de dollars de bons de caisse senior convertibles à zéro coupon arrivant à échéance en 2031, après avoir effectué une offre de 1 milliard de dollars de bons de caisse senior convertibles à 0 % arrivant à échéance en 2030 en novembre.
Ce qui s’est passé : Les billets seront offerts à des acheteurs institutionnels qualifiés, sans intérêt et sans aucune augmentation du principal, conformément au communiqué de presse de la société. Le taux d’intérêt, le taux de conversion initial et les autres modalités des billets seront déterminés au moment de la fixation du prix de l’offre.
L’offre actuelle sera également principalement destinée à l’acquisition de bitcoins et au rachat des obligations convertibles existantes arrivant à échéance en 2026.
Le prix de conversion de ce montant de 1 milliard de billets, offert aux investisseurs en novembre, représentait une prime d’environ 42,5 % sur le cours de l’action de 18,1848 $ de la mi-journée du 18 novembre.
Lors de l’offre précédente, après déduction des remises et commissions initiales des acheteurs, MARA a levé environ 980 millions de dollars. Sur ce montant, elle a utilisé 199 millions de dollars pour le rachat de 212 millions de dollars de montant principal global de ses obligations convertibles existantes venant à échéance en 2026. Le reste des produits nets a été utilisé pour acquérir des Bitcoins supplémentaires (CRYPTO: BTC) et pour des besoins généraux de l’entreprise.
Pourquoi c’est important : Un bon de caisse convertible est un instrument hybride qui peut être échangé contre des actions de l’entreprise à une date ultérieure. Ces bons de caisse convertibles, bien qu’à 0 % d’intérêt, favorisent toujours les investisseurs en cas de faillite, car les détenteurs d’obligations ont la priorité de remboursement par rapport aux actionnaires.
En même temps, la caractéristique de conversion de ces notes permet finalement aux titulaires de la dette de participer à l’augmentation de capitaux.
MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR) a également émis des bons de caisse convertibles à 0 % pour acquérir des crypto-monnaies. Michael Saylor a partagé cette mise à jour de MARA et a déclaré qu’il s’agit d’une “entreprise sur la norme Bitcoin”.
Les avoirs actuels de la société MARA en Bitcoin
Selon Benzinga Pro, la société détenait au 2 décembre 26 842 bitcoins d’une valeur de 2,54 milliards de dollars, soit un prix moyen de 94,96 dollars.
Mouvement des prix : Les actions de MARA ont chuté de 1,97 % à 26,88 dollars par action lors des échanges avant séance lundi. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en hausse de 0,04 % à 21 005,25 points.
Sur une base de l’année à ce jour, l’indice Nasdaq 100 est en hausse de 26,51 % en 2024, tandis que MARA a enregistré une croissance de 19,58 %, sous-performant l’indice. Outre cela, MARA a enregistré une hausse de 40,04 % et de 76,90 %, respectivement au cours des six derniers mois et du dernier mois.
Selon Benzinga, MARA a un objectif de cours moyen de 23,83 dollars par action sur la base des notes de 17 analystes. L’objectif de cours le plus élevé parmi tous les analystes suivis par Benzinga est de 66 dollars l’unité, émis par Compass Point, au 8 mars 2022. L’objectif de cours le plus faible est de 4 dollars par action, émis par Jefferies le 9 janvier 2023.
L’objectif de cours moyen de 27 dollars entre Barclays, Compass Point et Macquarie implique une baisse de 0,18 % pour MARA.
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