Le taux d’inflation américain montre des signes de ralentissement suite à la publication du rapport de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles en novembre, ce qui a soulagé les marchés après que la Réserve fédérale ait averti plus tôt cette semaine que de nouvelles pressions inflationnistes se profilent dans la nouvelle année.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelles a progressé de 2,4 % en novembre 2024 par rapport à la même période l’année précédente, contre 2,3 % en octobre, selon les données du gouvernement. Le chiffre est en dessous des prévisions des économistes de 2,5 %, mais il marque la deuxième augmentation consécutive mensuelle de cette mesure clé de l’inflation.
Chaque mois, l’indice des dépenses de consommation personnelle avance de 0,1 %, ralentissant par rapport à 0,2 % en octobre.
La croissance des dépenses de consommation personnelles, en excluant les composantes volatiles comme l’alimentation et l’énergie, est restée stable à 2,8 % par rapport à l’année précédente, en dessous des attentes de 2,9 %. Chaque mois, la croissance des dépenses de consommation personnelles a ralenti à 0,1 %, contre 0,3 % auparavant et en dessous des attentes de 0,2 %.
En parallèle avec les données sur l’inflation, le rapport montre également que les revenus personnels ont augmenté de 0,3 % d’un mois sur l’autre en novembre, ralentissant par rapport à une hausse de 0,5 % en octobre et en dessous des prévisions de 0,4 %. Les dépenses personnelles ont augmenté de 0,4 %, légèrement en dessous des prévisions mais en ligne avec la hausse d’octobre, signalant une activité des consommateurs résiliante pour les fêtes de fin d’année.
Un autre bilan pour les marchés
La lecture plus douce que prévu de l’indice des dépenses de consommation personnelles (PCE) en novembre pourrait soulager les marchés après plusieurs jours de volatilité élevée déclenchée par la réunion de la Réserve fédérale de cette semaine.
Mercredi, la Fed a signalé un ralentissement des baisses de taux et a revu à la hausse ses prévisions d’inflation pour 2025 et au-delà, renforçant sa position de faucon.
Les décideurs prévoient désormais que l’inflation annuelle en termes d’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) atteigne 2,5 % l’année prochaine, contre une prévision de 2,1 % pour septembre, et 2,1 % en 2026, contre une estimation antérieure de 2 %. De même, l’inflation fondamentale de l’indice des PCE devrait désormais atteindre 2,5 % en 2025, contre 2,2 %, et 2,1 % en 2026, contre 2 %.
Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, ont encore davantage douché les espoirs des marchés lorsqu’il a annoncé une “nouvelle phase” de la politique monétaire, signalant de la prudence contre un assouplissement ultérieur à mesure que les taux d’intérêt se rapprochent du niveau neutre.
Avant la publication des données de vendredi, les marchés financiers avaient intégré 65 points de base de baisses de taux pour l’année prochaine.
Le dollar baisse, les contrats à terme sur les actions US réduisent leurs pertes
- L’indice du dollar américain (DXY), suivi par le Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), a chuté de 0,3 %.
- Les contrats à terme sur les principaux indices US ont réduit leurs pertes, avec des contrats sur le S&P 500 en baisse de 0,7 % à 8 h 35 à New York. Jeudi, le S&P 500 a clôturé 0,1 % plus bas, tel que suivi par le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), ramenant sa baisse cumulée depuis la réunion de la Fed à plus de 3 %.
- L’or a grimpé de 0,6 % à 2610 dollars l’once.
- Bitcoin (CRYPTO: BTC) a légèrement rebondi après les nouvelles pour dépasser les 95 000 dollars, réduisant ses pertes quotidiennes à 2 %. Avant la réunion de la Fed de cette semaine, la plus grande cryptomonnaie avait atteint un niveau record de 108 364 dollars.
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