Instantané :

• Kalshi, Polymarket et une vague de protocoles natifs de la finance décentralisée (DeFi) construisent discrètement des micro-économies financières, avec leur propre infrastructure, fabricants d’outils et chaînes de données. 
• Le vrai concours ne porte plus sur les événements de la pop culture et les résultats politiques. Il s’agit de savoir qui construira les rails sur lesquels les prévisions futures circuleront.

À la pointe de la crypto, une nouvelle frontière économique est en train de se former. Kalshi, Polymarket et leurs rivaux sur la blockchain vont au-delà de la simple inscription de contrats d’événements en créant des écosystèmes, chacun cherchant à devenir un nouveau type d’infrastructure financière basée sur l’intelligence prédictive.

Un fouillis de tableaux de bord analytiques, de fournisseurs de liquidité automatisés et d’outils de prévision alimentés par l’IA émerge. Le but final est une économie parallèle de l’information où ce sont les probabilités issues du crowdsourcing, et non les experts, qui ont le dernier mot.

Des écosystèmes et non des échanges

Polymarket a lancé son programme Builders au début de cette année afin d’inciter les développeurs, les analystes et les créateurs de contenu à construire de nouveaux outils sur son protocole. Plus d’une centaine sont déjà apparus, allant de bots de trading et de moniteurs de sentiment à des scrapers qui analysent les médias sociaux à la recherche de discussions susceptibles de faire bouger le marché.

Kälhsi, désireux de ne pas se laisser distancer, a récemment lancé le KalshiEco Hub, qui propose des subventions, un soutien à l’infrastructure et du marketing à de nouveaux projets qui étendent sa portée. Les récents liens avec Solana et Base permettent aux utilisateurs de déposer des cryptos ainsi que des monnaies fiduciaires, ce qui suggère une ambition de faire le pont entre la finance traditionnelle (TradFi) et le monde plus large de la blockchain.

Le casting de soutien ne cesse de grandir. Verso propose des outils de découverte et de stratégie de qualité professionnelle pour les traders sérieux. Kalshinomics produit des analyses destinées aux chercheurs et aux utilisateurs occasionnels. Caddytrade aide les utilisateurs à naviguer dans un catalogue de contrats en pleine expansion. 

Entre-temps, d’autres ont les yeux tournés vers cet espace. Binance, la plus grande plateforme d’échange de crypto au monde, présente sa BNB Chain comme une couche de base pour les start-up des marchés prédictifs, promettant des coûts de transaction réduits et un accès à ses importants pools de liquidités.

L’innovation à la frontière

Le crypto-analyste et influenceur social 0xJeff dit que l’innovation se regroupe autour de quatre catégories :

• Prix des actions et volatilité
• Prévisions météorologiques
• Sports
• Intérêt général

“Plusieurs sous-réseaux ont montré qu’ils étaient proches du stade de la production”, ajoute-t-il, notant que quelques-uns ont construit à la fois l’infrastructure et la couche d’application, “mettant en évidence ce qui est possible avec l’intelligence”.

Des modèles d’IA sont utilisés pour identifier des événements statistiquement significatifs et générer automatiquement de nouveaux contrats d’événements avant que les humains ne les remarquent. Les protocoles DeFi expérimentent des systèmes d’oracles décentralisés – des systèmes utilisés par les marchés prédictifs pour vérifier les résultats sans autorité centrale – et les plateformes de paris sportifs sont en train de signer des accords d’intégration, dans l’espoir que les marchés prédictifs favorisent l’engagement.

Malgré tout l’enthousiasme, des obstacles bien connus demeurent. La liquidité est abondante dans les marchés politiques de premier plan, mais elle disparaît dans les marchés secondaires. Les asymétries d’information peuvent être brutales, des initiés bien informés tournant occasionnellement en rond autour de parieurs ordinaires. Et si la décentralisation offre une pureté idéologique, elle entre en conflit avec les régulateurs qui recherchent la responsabilité et la surveillance.

Signaux de la spéculation

Pourquoi persister ? Parce que les marchés prédictifs ne génèrent pas seulement des paris, mais aussi des données. La probabilité en temps réel d’une fermeture du gouvernement peut avoir plus de poids que la dernière fuite d’un initié de Capitol Hill. Les chances implicites sur le marché d’un ajustement de la politique monétaire par une banque centrale peuvent rivaliser avec les prévisions basées sur des enquêtes. Les entreprises aussi commencent à se demander si les probabilités issues du crowdsourcing pourraient guider leur stratégie en matière de lancement de produits, de perturbations dans la chaîne d’approvisionnement ou de risques géopolitiques.

La finance traditionnelle montre qu’avec le temps, même des avantages informationnels modestes peuvent se cumuler. Tout comme Bloomberg a rendu ses terminaux indispensables en agrégeant les données financières, les terminaux des marchés prédictifs pourraient devenir une nouvelle source essentielle d’intelligence prospective.

À emporter

Le secteur est confronté à un dilemme bien connu de l’ère de la crypto : l’innovation progresse à grands pas, la réglementation avance lentement. Une lourde intervention pourrait étouffer l’expérimentation ; un contrôle trop léger invite à la manipulation et à l’inquiétude politique pour des questions d’État. Pourtant, l’histoire offre un indice. Les agences de notation de crédit, malgré tous leurs défauts, ont trouvé un moyen de s’intégrer dans la finance. Les marchés prédictifs pourraient suivre une trajectoire similaire – ne pas remplacer le jugement des experts, mais le rendre plus pointu.

Avertissement de Benzinga : Cet article provient d’un contributeur externe non rémunéré. Il ne représente pas le reportage de Benzinga et n’a pas été édité pour son contenu ou son exactitude.