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Un pari, un trade, un contrat – pouvez-vous faire la différence ? Chacun de ces éléments implique un risque calculé basé sur un résultat escompté. Les marchés de prédiction brouillent la frontière entre ces éléments.

Même avant que Polymarket ne choisisse correctement le gagnant de l’élection présidentielle américaine de l’année dernière, la ligne était assez floue. Puis, la technologie blockchain a comblé cette lacune. Lorsque l’interdiction des paris politiques a été levée en 2024, une porte s’est ouverte. Les plateformes de marchés de prédiction ont traversé le pas.

Le mois dernier, la catégorie a enregistré ses premiers licornes. Polymarket a levé 200 millions de dollars sur une valorisation de 1 milliard de dollars. Deux jours plus tard, Kalshi a annoncé un tour de table de 185 millions de dollars contre une étiquette de prix de 2 milliards de dollars.

Avec l’arrivée de géants du trading en ligne comme Robinhood, les investisseurs voient de grandes choses se préparer. Les marchés de prédiction ont-ils réussi à décoller ? Et qu’en est-il des start-ups de la blockchain qui espèrent exploiter le talon d’Achille des leaders ?

Couvrir le risque

Les marchés de prédiction permettent à quiconque de se risquer à prédire l’avenir et d’être rémunéré lorsqu’il se trompe. Tout le monde, des amateurs de sports aux passionnés d’actualité, peut faire preuve de son côté Nostradamus intérieur et parier sur des sujets aussi bien futiles que sérieux – peut-être la cote probable de Rotten Tomatoes pour le prochain film Superman, ou qui sera le prochain maire de New York.

Pour les économistes et autres qui essaient de tirer parti de la sagesse des foules, le succès des plateformes de marchés de prédiction est l’occasion idéale. Ils offrent un avenir où chaque incertitude peut être évaluée, couverte et assurée.

Ils reposent sur l’idée selon laquelle un grand nombre de parieurs avec de l’argent en jeu peuvent prévoir un résultat mieux que tout expert unique, peu importe la profondeur de son expertise. On pense que le risque de perte d’argent repose sur un pouvoir collectif de prémonition. Le bon algorithme peut faire remonter cette croyance à la surface.

Pour les utilisateurs finaux, les plateformes de marchés de prédiction rendent la participation facile.

• Créer un compte et se connecter, sélectionner l’événement sur lequel ils veulent parier et décider de la taille de leur mise.
• Acheter une part d’uncontrat d’événement, qui est lié à un résultat particulier (par exemple, “ce sera / ne sera pas le mois de juillet le plus chaud jamais enregistré”).
• Attendre l’événement. Les parts se négocient entre un centime et un dollar. Une fois que le résultat final est connu, ceux qui ont choisi correctement obtiennent un paiement pour chaque part.

Si vous achetez une part pour 48 cents, en prédisant que le mois de juillet sera le plus chaud jamais enregistré – et que votre prédiction se réalise – vous gagnerez 52 cents par dollar. Le paiement final dépend du nombre de parts avec des prédictions correctes que vous avez achetées.

Une nouvelle opportunité de croissance pour les DeFi ?

Quelle est l’attractivité de cette proposition ? Des chiffres de Dune Analytics montrent que le volume mensuel, le nombre d’utilisateurs actifs et les nouvelles inscriptions de comptes sur Polymarket ont tous connu une forte hausse à l’approche des élections présidentielles américaines de 2024, mais sont ensuite retombés.

Min Jung, analyste chez Presto Research, estime que les marchés de prédiction sont prometteurs mais souffrent d’un problème de liquidité.

“Même à leur apogée, l’attention s’est avérée souvent éphémère et limitée à certaines périodes comme les élections, avec seulement les trois à cinq principaux marchés ayant un volume suffisant pour permettre aux gens de trader dans de bonnes conditions (par exemple, 1000 dollars).”

Un autre problème peut être le temps nécessaire pour qu’un événement de marché de prédiction se résolve. Dans le sport, on connaît le résultat d’un événement en quelques jours. Pour certains événements de prédiction, les utilisateurs ne connaissent pas exactement quand la résolution se produira ou si elle se produira avant la date de fin du contrat de l’événement.

Les marchés de prédiction auront du mal à attirer et à conserver ces utilisateurs qui détiennent des options sur le court terme à échéance nulle (0DTE), a ajouté Min Jung, “car ils préfèrent des résolutions rapides”.

Et bien sûr, la fiabilité algorithmique sur laquelle ils s’appuientn’est pas infaillible. Un contrat d’événement en 2024 sur la probabilité d’un arrêt du gouvernement américain a fait scandale lorsqu’il a été résolu par un “oui” (ce qui signifie qu’un arrêt se produira) même après l’adoption du projet de loi sur le budget fédéral et la confirmation du “non arrêt”.

Prédire les start-ups

Un autre problème susceptible de freiner la croissance de la catégorie est un manque de liberté et de flexibilité. Sur Kalshi et Polymarket, les plateformes gèrent les événements qui valent la peine d’être prédits. Les utilisateurs finaux choisissent parmi une liste de contrats d’événements prédéfinis et sélectionnent celui qui les intéresse le plus.

Les nouveaux venus veulent laisser aux utilisateurs le soin de décider ce qui vaut un pari.

La start-up de marché de prédiction XO Market voit une opportunité d’exploiter le mécontentement en rendant son système basé sur l’IA. Au lieu de s’appuyer sur des humains, l’oracle de XO utilise l’analyse de données et l’apprentissage automatique pour calculer rapidement des résultats de manière transparente et vérifiable.

Si un conflit survient, XO a son propre panel de règlement des litiges, bien qu’il soit composé de détenteurs de jetons XO qui sont choisis par un algorithme de randomisation pour voter sur la résolution. Un mécanisme de vote quadratique est également appliqué pour minimiser l’influence de tout grand détenteur de jetons.

XO Market vise également à être sans autorisation, ce qui le différencierait de Polymarket et Kalshi, où les contrats d’événements sont approuvés par un arbitrage humain. XO permettrait aux utilisateurs finaux de jouer un rôle plus important dans la création de nouveaux marchés en rédigeant des questions pour de nouveaux contrats d’événements et en aidant à définir les critères de résolution.

La conclusion

On sait depuis un certain temps que les bookmakers sont de bien meilleurs prévisionnistes en matière de luttes politiques que les sondeurs traditionnels, pourtant les médias grand public traitent de psephologues comme des oracles, tandis que les cotes des bookmakers sont ajoutées aux nouvelles électorales sous forme de notes de bas de page colorées.

Maintenant que leur fiabilité mathématique est mieux comprise, les marchés de prédiction transforment les paris en passe-temps attrayant – très attrayant, comme en témoignent les récentes évaluations.

Des marchés boursiers aux ligues sportives de fantasy, un nombre significatif de personnes consacrent beaucoup de temps, d’efforts, d’argent et de réflexion à travailler sur ce qui va suivre. Les marchés de prédiction transigent sur cette tendance très humaine et la démocratisent à un plus large spectre.

Les plateformes décentralisées et basées sur la blockchain promettent un environnement de paris plus fiable et plus axé sur les connaissances. Ils peuvent aussi rapporter gros. La fameuse baleine Polymarket qui a parié sur une victoire de la Maison Blanche par Trump a reçu un paiement estimé à environ 85 millions de dollars. Qui aurait pu prévoir cela ?

Avis de non-responsabilité de Benzinga : Cet article est fourni par un contributeur externe non rémunéré. Il ne représente pas les rapports de Benzinga et n’a pas été modifié pour son contenu ou sa précision.