La semaine dernière, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré une reprise, avec une entrée de 2,48 milliards de dollars, ce qui porte les entrées totales du mois d’août à 4,37 milliards de dollars et les entrées de l’année à 35,5 milliards de dollars, selon un rapport de CoinShares publié lundi.
Ce qui s’est passé : Malgré ces entrées, l’actif total sous gestion (AuM) a chuté de 10 % par rapport à ses récents sommets, pour s’établir à 219 milliards de dollars, sous l’effet des sorties de capitaux de fin de semaine liées à la publication des données sur le PCE de base.
Les États-Unis ont dominé les flux entrants de la semaine dernière, contribuant à hauteur de 2,29 milliards de dollars, soit environ 92 % du total des entrées.
D’autres régions ont également signalé des gains : la Suisse a enregistré 109,4 millions de dollars, l’Allemagne 69,9 millions de dollars et le Canada 41,1 millions de dollars.
La large répartition de ces chiffres sur plusieurs régions suggère que les sorties de capitaux enregistrées vendredi dernier étaient en grande partie des prises de bénéfices, et non le signe d’une baisse systémique de la demande d’actifs numériques.
L’Ethereum (CRYPTO: ETH) est en tête des entrées avec 1,4 milliard de dollars la semaine dernière, contre 748 millions de dollars pour le Bitcoin (CRYPTO: BTC)
En août, l’Ethereum a accumulé 3,95 milliards de dollars, tandis que le Bitcoin a enregistré des sorties de 301 millions de dollars.
Solana (CRYPTO: SOL) et le XRP (CRYPTO: XRP) ont également enregistré des gains, avec des entrées de 177 millions de dollars et 134 millions de dollars, respectivement, ce qui témoigne de l’optimisme autour des lancements potentiels d’ETF américains pour ces tokens.
Les entrées de fonds sont restées positives pendant la majeure partie de la semaine, mais sont devenues négatives vendredi après la publication des données sur le PCE de base, qui n’a pas soutenu les attentes d’une réduction des taux par la Réserve fédérale en septembre.
CoinShares a noté que cela a contribué à la baisse globale de 10 % de l’AUM, malgré les entrées de fonds robustes du début de semaine.
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Pourquoi c’est important : Dans une note adressée à Benzinga, Konstantin Anissimov, PDG mondial de Currency.com, a déclaré : « Je pense que la vitesse des sorties d’ETF spot d’ETH est aussi révélatrice que leur taille. » Il a ensuite ajouté : « Récemment, en août, les mêmes fonds ont levé près de 3,9 milliards de dollars. Maintenant, il semble que les investisseurs se retirent. »
Il a précisé que certaines de ces sorties de fonds étaient des rotations.
L’anxiété macroéconomique suscitée par les données douces sur l’emploi et la peur de la récession ont poussé l’argent vers les ETF Bitcoin, qui ont attiré plus de 250 millions de dollars d’entrées au cours de la même période. »
Anissimov a ajouté que l’Ethereum restait fondamentalement solide, citant :
« Jusqu’à présent, la croissance des mises en jeu, l’activité DeFi et la santé du réseau sont restées fortes. De mon point de vue, la taille de cette sortie de fonds est plus une question de calendrier que de conviction », a-t-il ajouté.
Bien que l’Ethereum ait été en tête des entrées de la semaine dernière, sa volatilité par rapport au Bitcoin suggère qu’il reste un actif à bêta plus élevé, ce qui attire l’attention des institutions en raison des rotations potentielles à court terme.
Le Bitcoin, considéré comme un actif numérique « plus sûr » en période de turbulence sur le marché, a enregistré 250 millions de dollars d’entrées, compensant ainsi en partie les sorties d’ETH et reflétant l’allocation d’actifs ajustée au risque parmi les institutions.
Perspective YTD : Depuis le début de l’année, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré 35,5 milliards de dollars d’entrées, soulignant l’intérêt continu des investisseurs malgré les prises de bénéfices de fin de semaine.
L’Ethereum reste le token dominant en termes d’ampleur des entrées, tandis que les entrées modérées du Bitcoin indiquent une demande constante pour des actifs cryptographiques à bêta plus faible.
Les sorties de capitaux enregistrées vendredi dernier, liées aux actualités macroéconomiques, mettent en lumière la façon dont l’activité d’investissement à court terme en actifs numériques peut fluctuer en fonction des indicateurs économiques mondiaux. Néanmoins, la tendance sous-jacente des entrées de fonds pour le mois d’août et depuis le début de l’année reste positive.
Le rapport de CoinShares souligne que les entrées hebdomadaires étaient fortes et géographiquement diverses, avec une domination des États-Unis, suivie d’une participation importante de l’Europe et du Canada.
Les données mettent en lumière à la fois les rotations spécifiques aux actifs et la dynamique des investisseurs régionaux, offrant ainsi une vision granulaire de l’activité des fonds d’actifs numériques.
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