MARA Holdings, Inc. (NASDAQ:MARA) voit ses actions progresser mercredi.
La société de crypto-monnaie a annoncé mardi un chiffre d’affaires de 238,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre, dépassant les estimations des analystes, qui s’élevaient à 218,45 millions de dollars.
L’entreprise de minage de bitcoins a enregistré pour le deuxième trimestre un bénéfice de 1,84 dollar par action, dépassant ainsi les estimations des analystes qui étaient de 69 cents par action.
Réaction des analystes aux résultats financiers
H.C. Wainwright: Kevin Dede, analyste chez H.C. Wainwright, a réitéré sa recommandation d’achat, avec un objectif de cours de 28 dollars.
Bitcoin ayant atteint un prix inférieur le 31 mars par rapport au 31 décembre, pour un ajustement de juste valeur sans effet sur la trésorerie d’environ 510 millions de dollars, cela a entraîné une baisse importante des bénéfices par action de MARA.
Dede souligne que, philosophiquement, la stratégie fondamentale de MARA n’a pas changé.
L’analyste note que les commentaires récents confirment l’accent continu de la société sur la technologie de conversion de puissance, que ce soit par le biais du minage de bitcoins ou de la production de chaleur, avec un effort constant pour réduire les coûts énergétiques à zéro.
C’est un thème que l’analyste a répété à plusieurs reprises dans ses analyses précédentes.
L’analyste souligne que le fait de revenir sur cette stratégie permet de contraster l’approche de MARA avec celle de ses concurrents qui orientent lentement ou rapidement leur stratégie de minage vers l’informatique haute performance (HPC).
Dede met également en évidence les progrès réalisés dans le cadre de l’initiative de refroidissement par immersion à deux phases (2PIC) de MARA, qui se trouve désormais dans une phase pilote de 30 MW visant à peaufiner la conception. L’analyste note qu’une variante à plaque froide du système est en cours de développement.
Alors que cette version est toujours basée sur un refroidissement à deux phases, elle suit le format de plaque froide, que Dede considère comme s’alignant avec ce qui émerge comme la norme de l’industrie pour les systèmes HPC.
L’analyste ajoute que le changement de direction de MARA dans ce sens pourrait impliquer des collaborations avec des OEM informatiques de grande envergure, potentiellement des entreprises telles que Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) ou NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA).
Dede indique que les estimations de ventes de l’exercice 25 pour MARA ont été revues à la baisse à 822,5 millions de dollars, contre une prévision précédente de 895,9 millions de dollars.
Rosenblatt: Chris Brendler, analyste chez Rosenblatt, a réitéré sa recommandation d’achat, avec un objectif de cours de 20 dollars.
Brendler note que bien que certains des mouvements récents à la hausse du bitcoin aient été partiellement compensés par une augmentation des coûts de hachage, on s’attend à ce que les coûts de minage s’améliorent au deuxième semestre de l’exercice 2025.
L’analyste met en avant l’ajout de nouveaux sites à faible coût et une meilleure efficacité dans la flotte de l’entreprise comme étant les principaux moteurs de cette réduction de coûts anticipée.
Brendler ajoute que l’accent continu de la société sur son expansion mondiale pourrait contribuer à de nouveaux gains de marge.
Selon lui, ces efforts placent MARA dans une position forte pour maintenir son leadership dans le secteur, en particulier à l’heure où plusieurs concurrents commencent à porter leur attention vers l’informatique haute performance (HPC).
Mouvement des prix: Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de MARA avaient augmenté de 1,81 % pour s’établir à 16,94 dollars.
Photo via Shutterstock