Alors que l’année 2025 approche, le Bitcoin (CRYPTO: BTC) se fraie un chemin dans un paysage macroéconomique changeant, avec des vents arrière qui s’atténuent et soulèvent des inquiétudes concernant l’élan soutenu de la cryptomonnaie, selon un rapport.
Ce qui s’est passé : Le positionnement belliqueux de la Fed, associé à des vents contraires macroéconomiques plus larges, suggère une année de prudence accrue pour les traders et les investisseurs, a déclaré le rapport de vendredi 10x Research.
« Certains indicateurs que nous surveillons suggèrent que l’air se fait plus rare », a averti le rapport.
Le sentiment est maintenant plus important, avec l’échec de la récente percée de Bitcoin à la hausse; ce qui met en danger son élan haussier.
Les traders sont invités à rester vigilants car ces signaux techniques soulignent une augmentation des risques pour la cryptomonnaie.
La situation souligne une histoire plus large : la capacité de Bitcoin à maintenir son niveau de support dépend de facteurs externes qui ne sont peut-être plus favorables.
Un des points les plus frappants est la diminution de l’impact de l’accumulation agressive de Bitcoin par MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).
La société a dépensé 16 milliards de dollars pour acquérir environ 159 000 BTC depuis novembre.
Si cette annonce a suscité un optimisme initial, l’appréciation du prix de Bitcoin a été modeste, et le cours de l’action de MicroStrategy est resté en grande partie stagner.
« Malgré l’achat massif de 16 milliards de dollars, le gain de prix de Bitcoin d’environ 10 % pendant cette période soulève des questions sur la force du marché dans son ensemble », note le rapport.
Cette disparité suggère qu’aucun catalyseur haussier significatif pourrait ne plus suffire à faire monter le marché.
La politique monétaire jette également une ombre sur les perspectives de Bitcoin pour 2025.
La décision de la Fed de supprimer son engagement à augmenter les taux en janvier 2024 a d’abord conduit à un fort rallye.
Cependant, l’absence de calendrier clair pour les coupures de taux a entraîné une phase de consolidation de six mois.
Bien que Bitcoin ait connu un autre rallye en septembre suite à la première baisse des taux de la Fed, la réunion de la banque centrale en décembre a réintroduit l’incertitude.
Les analystes soulignent que la Fed n’est probablement pas prête à adopter une position accommodante au début de 2025, ce qui pourrait maintenir Bitcoin dans un faible éventail de transactions.
Les données sur l’inflation compliquent davantage le tableau. Malgré les efforts de la Réserve fédérale, les progrès en matière de réduction de l’inflation ont été minimes. Les rendements obligataires demeurent élevés, avec des rendements à 4,3 % pour les obligations du Trésor à 2 ans.
Cette persistance crée des conditions de liquidité plus strictes, compensant les mesures du Trésor visant à réduire les taux de refinancement.
L’annonce du refinancement du Trésor, prévue pour le 5 février de l’année prochaine, devrait fournir des informations essentielles sur l’évolution des stratégies de la dette des États-Unis sous la nouvelle administration.
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La suite: Un possible abandon à court terme de la dépendance en matière de dette par le nouveau secrétaire au Trésor pourrait introduire une volatilité supplémentaire, soulevant de nouvelles inquiétudes pour les traders de Bitcoin.
Les acteurs du marché surveillent également de près les rapports sur l’inflation prévus pour le 15 janvier, le 12 février et au-delà.
Ces points de données joueront un rôle important dans la définition des attentes concernant la politique de la Fed, considérée comme le principal moteur des performances de Bitcoin.
Le rapport souligne l’importance de ces forces externes, notant que le sort de Bitcoin est de plus en plus lié aux tendances macroéconomiques.
« Bien que nous ne voulions pas devenir trop baissiers, il est clair que les vents arrière soutenant le marché pourraient s’estomper », conclut le rapport.
Les analystes sont prudents, mais ils ne rejettent pas la résilience de Bitcoin, soulignant que tant que le Bitcoin reste au-dessus de 95 000 $, le risque d’une volatilité accrue et d’une consolidation prolongée persiste.
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