Le dernier rapport de Galaxy Research montre un ralentissement continu de l’activité de capital-risque dans le secteur de la cryptomonnaie pour le T3, à la lumière des échanges de Bitcoin (CRYPTO: BTC) qui sont restés à l’intérieur d’une fourchette de prix et sous les plus hauts niveaux de l’histoire.
Le financement par capital-risque décroît au T3
Selon le rapport rédigé par Alex Thorn, chef de la recherche Firmwide, et Gabe Parker, analyste de recherche chez Galaxy Research, les investissements par capital-risque dans les startups de la cryptomonnaie ont chuté de 2,4 milliards de dollars au T3 2024, marquant une baisse de 20% par rapport au trimestre précédent (T/T). Le nombre de transactions a également connu une forte baisse, chutant de 17% T/T à 478.
Les chercheurs notent que 2024 est en bonne voie pour atteindre ou dépasser légèrement les niveaux d’investissement de 2023, avec 8 milliards de dollars investis dans les startups de la crypto au cours des trois premiers trimestres. Néanmoins, ce chiffre pâlit en comparaison avec le boom du capital-risque sur les cryptos que nous avons vu en 2021 et au début de 2022.
L’un des résultats les plus marquants est le changement dans les étapes d’investissement. Le rapport indique : “Au troisième trimestre 2024, 85% du capital-risque a été investi dans des entreprises en phase de démarrage, contre 15% dans des entreprises plus avancées.” Cela représente la plus faible proportion d’opérations de financement pour les entreprises plus avancées depuis le premier trimestre 2020, indiquant que les entreprises de la cryptomonnaie plus matures pourraient rencontrer des difficultés pour obtenir des financements.
Les projets de cryptomonnaie liés à l’IA restent chauds
Malgré ce ralentissement général, certains secteurs de l’espace cryptographique continuent à attirer des investissements importants. Le rapport souligne : “Au cours du T3 2024, les entreprises et projets de la catégorie ‘Trading / Exchange / Investing / Lending’ ont levé la plus grande part du capital-risque sur les cryptos (18,43%), soit un total de 462,3 millions de dollars de financement par capital-risque.” Les projets de niveau 1 et les entreprises d’infrastructure ont également bénéficié d’investissements importants.
Le rapport note également un afflux de financement pour les projets de cryptomonnaie liés à l’IA, avec une multiplication par cinq des investissements par rapport au trimestre précédent. Cette tendance s’aligne sur l’intérêt plus large de l’industrie technologique pour l’intelligence artificielle.
Les centres d’investissement par capital-risque dans les cryptos
Sur le plan géographique, les États-Unis conservent leur domination sur le secteur de l’investissement par capital-risque dans les cryptomonnaies. Le rapport indique : “Les entreprises dont le siège social est aux États-Unis ont attiré 56% des investissements en capital-risque, soit une légère hausse de 5% par rapport au T/T.” Singapour, le Royaume-Uni et Hong Kong ont suivi en tant que centres les plus actifs pour l’investissement par capital-risque dans les cryptomonnaies.
Sur le plan de la collecte de fonds, le rapport dessine un tableau difficile pour les fonds de capital-risque axés sur les cryptomonnaies. Les chercheurs notent que “la collecte de fonds pour les fonds de capital-risque axés sur les cryptos continue d’être un défi”, 2024 se dessinant comme l’année la plus faible en matière de collecte de fonds par capital-risque depuis 2020. Seuls 39 nouveaux fonds ont levé un total de 1,95 milliard de dollars au cours du T3, nettement en deçà des niveaux observés en 2021-2022.
Le rapport conclut en mettant en lumière plusieurs tendances clés, notamment la domination continue des opérations de financement pour des entreprises en phase de démarrage, l’impact potentiel des ETF Bitcoin sur le financement par capital-risque et les défis réglementaires continus auxquels est confrontée l’industrie de la cryptomonnaie aux États-Unis.
Un rapport publié en avril a montré que les capitaux-risqueurs de la cryptomonnaie ajustent leurs priorités pour s’adapter aux nouvelles tendances comme les meme coins.
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