L’élection de Donald Trump au poste de 47e Président des Etats-Unis a envoyé Wall Street dans une frénésie, conduisant les principaux indices boursiers à de nouveau battre des records.
Les investisseurs parient que les politiques potentielles de Trump, telles que des impôts sur les sociétés et les particuliers plus bas, associées à une déréglementation dans le secteur financier, stimuleront la croissance de l’Amérique des entreprises. Ils pourraient sous-estimer l’impact de déficits plus élevés et de tarifs sur l’inflation.
Les compagnies de méga-cap, Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) a fait parler d’elle, enregistrant une croissance d’environ 30 % cette semaine, ce qui a considérablement augmenté la richesse d’Elon Musk suite à la victoire de Trump.
Les petites et moyennes capitalisations ont surpassé les grandes capitalisations, portés par l’espoir que les restrictions commerciales pourraient favoriser les entreprises nationales par rapport aux multinationales. L’indice Russell 2000, suivi par l’ETF iShares Russell 2000 (NYSE:IWM), a enregistré sa semaine la plus forte depuis avril 2020, tandis que les banques régionales – suivies par le SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE) – ont rallié des niveaux que l’on a pas vu depuis la crise de mars 2023.
Les cryptomonnaies ont été un autre grand gagnant après les élections, Bitcoin (CRYPTO: BTC) atteignant de nouveaux sommets historiques alors que les traders anticipent un cadre réglementaire favorable pour les actifs numériques dans un deuxième mandat de Trump.
Jeudi, la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt de 25 points de base pour atteindre une fourchette cible de 4,5 % à 4,75 %, comme prévu. Ce mouvement a encore renforcé l’appétit pour le risque des investisseurs, propulsant la valorisation boursière combinée des sept géants de la technologie au-delà du seuil des 17 000 milliards de dollars, établissant un nouveau record.
Powell contre Trump
Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a minimisé les menaces de révocation de Trump, bien que les économistes s’attendent à ce que le nouveau président ne prolonge pas le mandat de Powell au-delà de son expiration en 2026. Powell a adopté un ton conciliant, minimisant les préoccupations concernant la montée des rendements du Trésor, que les marchés attribuent à de nouvelles attentes en matière d’inflation.
La menace technologique de Trump
Une victoire de Trump pourrait freiner la croissance dans les secteurs de la technologie et des véhicules électriques et ralentir le rythme des progrès de l’IA. Les analystes mettent en garde contre le fait que les politiques de Trump pourraient limiter l’innovation, ce qui affecterait les industries qui dépendent de la technologie et les investissements axés sur la durabilité.
Performance par secteur sous Trump
L’analyse des performances sectorielles du S&P 500 durant le premier mandat de Trump révèle que les secteurs de la technologie et des biens de consommation ont surperformé, tandis que l’énergie a été à la traîne. Au cours des trois premiers mois suivant l’élection de Trump en 2016, les actions financières ont surperformé.
Sentiment des consommateurs en hausse
Le moral du consommateur américain a atteint un niveau record en six mois, dépassant les prévisions, et les attentes en matière d’inflation ont chuté à un plus bas de quatre ans, selon une enquête de l’Université du Michigan publiée vendredi.
Illustration réalisée à l’aide de l’intelligence artificielle via MidJourney.