La société MicroStrategy Inc. (NASDAQ:MSTR) est devenue l’épicentre de rumeurs intenses sur le marché après avoir subi une baisse spectaculaire de 23,64 % sur ses actions au cours des cinq dernières séances, tandis que Bitcoin (CRYPTO: BTC) a connu une baisse de 5,52 % au cours de la même période.
Ce qui s’est passé : Gary Black, un analyste financier de renom chez The Future Fund LLC, a tiré la sonnette d’alarme concernant l’évaluation de MicroStrategy, arguant que la valeur des actions de l’entreprise “n’a aucun sens”. L’analyse de Black suggère que l’action devrait être valorisée à environ 105 dollars par action, soit environ 75 % de moins que son cours de cotation actuel.
« Ne dites pas que je ne vous avais pas prévenu », a écrit Black.
L’entreprise, dirigée par son directeur général Michael Saylor, détient actuellement 386 700 Bitcoin, d’une valeur de 35,4 milliards de dollars. Avec une capitalisation boursière de 81,5 milliards de dollars, MicroStrategy continue de se négocier à environ 2,3 fois la valeur actuelle de ses avoirs en Bitcoin.
Le Kobeissi Letter a mis en lumière une activité d’investissement sans précédent de la part des investisseurs particuliers, notant que mercredi dernier, ces derniers ont acheté pour environ 42 millions de dollars d’actions MSTR.
Il s’agissait du plus gros achat quotidien jamais enregistré, le montant total des investissements particuliers s’élevant à près de 100 millions de dollars pour la semaine. Les actions ont connu une dynamique de trading extraordinaire, avec un volume de transactions de 136 milliards de dollars la semaine dernière, dépassant même Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN), bien que la capitalisation boursière d’AMZN soit 29 fois supérieure.
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Pourquoi c’est important : L’analyste de Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, a fourni des informations critiques sur le marché, suggérant que Bitcoin pourrait tester des zones de support entre 85 000 et 88 700 dollars. Son objectif de cours de fin d’année demeure de 125 000 dollars, avec une projection à long terme de 200 000 dollars d’ici la fin de 2025.
L’approche d’investissement de MicroStrategy implique une stratégie cyclique d’emprunt par le biais d’obligations convertibles, l’achat de Bitcoin, l’appréciation des prix, la vente d’actions à un prix élevé, puis le réinvestissement dans du Bitcoin.
Les analystes remettent en question la durabilité de ce modèle, notamment la capacité de Saylor à continuer à augmenter la dette pour acheter du Bitcoin et si l’enthousiasme des investisseurs institutionnels et particuliers se maintiendra.
Le repli récent de Bitcoin autour de 100 000 dollars à environ 93 440 dollars reflète des incertitudes plus larges sur le marché, notamment une réduction des primes à terme du Trésor américain, des expirations d’options à venir et un repositionnement institutionnel.
Mouvement des prix : Au moment de la rédaction, Bitcoin se négociait à 93 433 dollars, en hausse de 0,80 % au cours des dernières 24 heures.
La note moyenne attribuée par les analystes à MicroStrategy est de 449,50 dollars, selon les données de Benzinga Pro. L’objectif de prix le plus élevé est de 690 dollars, tandis que le plus bas est de 140 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 54,56 % en fonction des évaluations d’analystes les plus récentes.
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Image via Shutetsrtock
Cette histoire a été créée à l’aide de Benzinga Neuro et a été éditée par Kaustubh Bagalkote