Les actions de Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) étaient à la baisse vendredi après que la société a publié des résultats trimestriels pessimistes.
L’annonce est intervenue dans le cadre d’une saison de résultats pleine de suspense. Voici les principales conclusions des analystes.
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JPMorgan sur Coinbase Global
L’analyste Kenneth Worthington a maintenu une évaluation Neutre, tout en réduisant son objectif de cours de 404 à 342 dollars.
La publication de Coinbase est “quelque peu décousue avec beaucoup de pièces mobiles”, a déclaré Worthington dans une note. Les revenus ont reculé de 26 % en séquentiel, à 1497 millions de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté a chuté de 45 % à 512 millions de dollars, a-t-il ajouté.
La marge d’EBITDA ajustée reste sous pression, “Coinbase poursuit ses investissements malgré les pressions sur son chiffre d’affaires”, a déclaré l’analyste. Alors que les volumes de l’industrie ont reculé de 26 % en séquentiel, ceux de l’entreprise ont baissé de 40 %, ce qui indique une perte de parts de marché, a-t-il ajouté.
Goldman Sachs sur Coinbase Global
L’analyste James Yaro a réitéré une évaluation Neutre, tout en augmentant son objectif de cours de 305 à 348 dollars.
Hors éléments exceptionnels, les bénéfices de Coinbase s’élèvent à 1,45 dollar par action, soit moins que le consensus de 1,52 dollar par action, a déclaré M. Yaro. Les résultats étaient “légèrement” plus faibles que prévu, a-t-il ajouté.
« La société a mis en avant un contexte macro-économique favorable pour les marchés de la cryptomonnaie, avec une meilleure compréhension de la réglementation des cryptos », a écrit l’analyste. Les revenus de trading de la société en cryptomonnaie pour le mois de juillet, soit 360 millions de dollars, suggèrent un rythme plus élevé que les attentes de Wall Street pour le troisième trimestre, a-t-il déclaré.
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Needham sur Coinbase Global
L’analyste John Todaro a réitéré une note d’Achat, tout en augmentant son objectif de cours de 270 à 400 dollars.
Coinbase a enregistré un manque à gagner “modeste” sur ses revenus et ses bénéfices, a déclaré Todaro. “Nous aimons l’expansion du produit avec des actifs tokenisés, des intégrations plus poussées avec Base et le pipeline croissant des opportunités au sein de USDC”, a-t-il ajouté.
« Nous avons des inquiétudes quant à la croissance des frais généraux et des dépenses technologiques et de développement dans ce qui pourrait être la dernière partie d’un « cycle crypto » », a écrit l’analyste. Cependant, il a ajouté que les volumes en cryptomonnaie de Coinbase avaient repris du poil de la bête en juillet.
Canaccord Genuity sur Coinbase Global
L’analyste Joseph Vafi a confirmé une note d’Achat et un objectif de cours de 400 dollars.
Lors des publications de résultats antérieures, l’accent avait été mis sur les volumes de trading de Coinbase et “leurs économies associées”, a déclaré Vafi. Cependant, l’accent semble maintenant se déplacer vers “un tableau beaucoup plus vaste, soutenu par un cadre réglementaire américain en pleine amélioration, des prix au comptant solides des cryptos et la position de plus en plus claire de COIN en tant que partenaire de premier choix pour tout acteur important de la finance traditionnelle ou des entreprises souhaitant se lancer dans la cryptomonnaie”, a-t-il écrit.
La direction de Coinbase a fait les bons investissements, et la conformité supporte désormais la technologie de la blockchain à être adoptée au sein de classes d’actifs plus traditionnelles, a déclaré l’analyste.
Rosenblatt Securities sur Coinbase Global
L’analyste Chris Brendler a réitéré une évaluation Achat et un objectif de cours de 470 dollars.
Les revenus totaux de Coinbase, soit 1,50 milliard de dollars, ont manqué le consensus de 6 %, a déclaré M. Brendler. Cependant, il a ajouté que les revenus de transaction étaient légèrement plus élevés que leur estimation, avec des taux de capture des consommateurs plus élevés compensant largement les volumes de transactions plus faibles que prévus.
La société a indiqué que les volumes enregistrés jusqu’à présent au cours du trimestre actuel sont nettement plus élevés, a déclaré l’analyste. Coinbase prévoit que ses revenus de transactions de juillet atteindront environ 360 millions de dollars, soit 40 % de plus que la moyenne mensuelle du deuxième trimestre, a-t-il ajouté.
Mouvement des prix de COIN : Au moment de la publication de cet article, les actions de Coinbase Global avaient chuté de 14,51 % à 322,94 dollars.
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• Visa, Mastercard, des partenaires pour Coinbase et non des concurrents dans le domaine des paiements en cryptomonnaies
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