Selon Marc Tillement, directeur de l’Association Pyth Data, la technologie de la blockchain transformera les marchés financiers mondiaux d’ici la prochaine décennie en démantelant leur structure cloisonnée et en favorisant un système unifié et accessible.
Lors d’un entretien avec Benzinga, Tillement a expliqué comment les blockchains publiques, telles que Ethereum (CRYPTO: ETH) et Solana (CRYPTO: SOL) consolident déjà les prix, l’exécution et la compensation sur une seule et même couche, une évolution qu’il voit s’accélérer pour combler les marchés fragmentés comme ceux des États-Unis, de la Chine et d’Europe.
Sa vision, ancrée dans le travail de Pyth, qui fournit des données de prix en temps réel sur plus de 120 blockchains, repose sur la nécessité de surmonter les obstacles techniques et de confiance qui limitent actuellement la portée de la blockchain dans la finance traditionnelle.
Tillement a souligné que la nature disjointe du paysage financier d’aujourd’hui est un moteur clé de l’essor de la blockchain.
“Le marché financier mondial n’est en réalité pas du tout mondial”, a-t-il déclaré. “C’est une structure très cloisonnée. Donc vous avez le marché américain, le marché chinois, chaque pays européen, etc.”
Il a cité la dépendance de la finance traditionnelle à des couches distinctes – des bourses pour les prix, des traders pour l’exécution et des entités comme la Depository Trust Company (DTC) pour la compensation d’un jour aux États-Unis seulement – comme preuve de l’inefficacité de ce système.
En revanche, il a souligné comment les blockchains comme Ethereum intègrent ces fonctions, permettant une compensation instantanée et un accès sans permission dans le monde entier. Pyth, construit sur un fork de Solana, illustre cela en fournissant des données de prix haute fidélité pour des actifs allant des actions américaines aux jetons cryptographiques, disponibles gratuitement on-chain et off-chain.
Cette consolidation, a fait valoir Tillement, positionne la blockchain pour remodeler les marchés au cours des 5 à 10 prochaines années en créant un système véritablement mondial.
La prudence de Wall Street – visible dans la blockchain privée de JPMorgan et l’intérêt des institutions pour les stablecoins porteurs de rendement – laisse entrevoir un changement progressif.
Tillement a noté que les banques pourraient adopter des blockchains partagées et autorisées pour améliorer la transparence et ainsi tenter de rassurer le public.
“Même si elles devaient effectuer toutes les opérations sur une couche privée mais vérifiable publiquement, je pense que cela apporterait beaucoup de confiance aux utilisateurs des banques”, a-t-il déclaré.
Le modèle de Pyth, avec des flux accessibles sur tous les continents et aux plateformes d’analyse de détail aux États-Unis, contourne déjà les données coûteuses et cloisonnées des bourses telles que le NYSE ou le CBOE, laissant entrevoir une adoption plus large à l’avenir.
Cependant, des défis techniques de taille se profilent.
Les blocks Solana de 400 millisecondes sont bien loin des échanges à la milliseconde de Wall Street, un écart que Tillement a qualifié de “très lent par rapport à ce que Two Sigma et Susquehanna font sur le CBOE”.
Des initiatives comme Fogo, qui vise des blocs 10 à 20 millisecondes avec une stratégie de validation “follow the sun” – déplaçant les nœuds par région au fil de l’ouverture des marchés – signalent un progrès.
Cependant, il a souligné que la latence de la décentralisation, limitée par la vitesse de la lumière à travers les nœuds mondiaux, reste un obstacle.
L’échelle des données pose également un problème: les 5000 transactions par seconde de Solana pourraient générer des volumes incommensurables sur des décennies, avec des solutions comme Arweave non prouvées pour de telles charges.
Pyth s’attaque à la fiabilité grâce à 30 à 40 éditeurs par flux – des bourses et des firmes de trading comme le CBOE et Two Sigma – et à son système Oracle Integrity Staking (OIS), qui pénalise les erreurs pour assurer la confiance.
La vision de Tillement repose sur ces avancées progressives, projetant un marché où la vitesse et la portée de la blockchain rivalisent avec les systèmes traditionnels, unifiant la finance au-delà des frontières sans les gardiens d’aujourd’hui.