La Banque centrale européenne a abaissé ses taux d’intérêt de 25 points de base jeudi, ramenant le taux de la facilité de dépôt à 2,75%, alors que le processus de désinflation reste «bien avancé» et que l’économie a montré une stagnation inattendue au cours du dernier trimestre de l’année.
Avec la dernière baisse des taux de la BCE, l’écart de taux entre les États-Unis et la zone euro s’est élargi à 175 points de base, la Réserve fédérale ayant choisi de maintenir son taux de référence à 4,50 % mercredi.
L’économie reste faible, Lagarde pointe vers un nouvel assouplissement
L’économie de la zone euro a stagné au quatrième trimestre 2024, selon l’estimation préliminaire flash d’Eurostat, et devrait rester molle à court terme.
Les conditions de financement restent serrées car les effets des hausses de taux précédentes continuent de se propager dans l’économie, certains prêts étant toujours renouvelés à des taux plus élevés.
«Nous sommes actuellement restrictifs. Nous ne sommes pas au taux neutre », a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
Elle a souligné une confiance fragile des consommateurs et une dépense modérée des ménages, malgré des revenus réels en augmentation.
“La tendance [des taux d’intérêt] est claire”, a déclaré Lagarde, “Nous sommes convaincus que l’inflation atteindra 2% en 2025”, a ajouté Mme Lagarde.
Tout en ouvrant la voie à un nouvel assouplissement de la politique monétaire, la Banque centrale européenne a souligné une approche basée sur les données et réunions par réunions, évitant tout engagement préalable à un taux spécifique.
Lagarde ferme la porte aux réserves de Bitcoin
Lagarde a rejeté fermement la possibilité que Bitcoin (CRYPTO: BTC) entre dans le bilan des réserves de la BCE, soulignant la nécessité d’actifs liquides, sûrs et sécurisés, et débarrassés des préoccupations de blanchiment d’argent et d’activités criminelles.
«Je suis convaincue que Bitcoin ne figurera pas dans les réserves d’une banque centrale au sein du Conseil général», a déclaré Lagarde.
«Les réserves ne devraient pas être entachées par la suspicion de blanchiment d’argent ou d’autres activités criminelles», a-t-elle ajouté.
Cette position représente un changement net par rapport à celle du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui, un jour plus tôt, avait adopté une attitude plus ouverte à l’égard du rôle potentiel de Bitcoin sur les marchés financiers. Powell a reconnu l’intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques et n’a pas exclu leur rôle évolutif dans le système financier mondial.
«Les banques sont parfaitement capables de servir les clients de la crypto tant qu’elles comprennent et peuvent gérer les risques», a déclaré Powell mercredi, tout en exhortant le Congrès à adopter une clarté réglementaire complète en matière d’actifs numériques.
Réactions des marchés
Le taux de change euro-dollar est resté globalement stable autour de 1,0420 après les remarques de Lagarde, ne montrant que peu de mouvement au cours de la journée.
Sur les marchés américains, les actions ont ouvert en hausse, le S&P 500 et le Nasdaq 100 gagnant 0,4%. Les petites capitalisations ont surperformé, l’ETF iShares Russell 2000 (NYSE:IWM) bondissant de 1,3%, indiquant une augmentation de l’appétit pour le risque parmi les investisseurs.
Pendant ce temps, le prix de l’or, suivi par le SPDR Gold Trust (NYSE:GLD), a atteint des niveaux record, reflétant une demande continue pour les actifs-refuges.
Dans l’espace de cryptomonnaie, Bitcoin (CRYPTO: BTC) a consolidé ses gains de séance et s’est échangé 1,3% de plus à 105 000 $, le tout restant largement inébranlable face à la décision de la BCE.
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Photo de Christine Lagarde de Shutterstock