Wall Street se préparait jadis à une vague de perturbations, la blockchain promettant de contourner complètement les banques. Au lieu de cela, ce sont les institutions financières qui ont pris la tête du mouvement.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), la plus grande banque du monde, a émergé en tant que pionnière, en traitant quotidiennement des milliards sur une blockchain et en développant des outils qui pourraient remodeler la finance mondiale.
JPMorgan adopte la blockchain
Dans une note partagée jeudi, le vétéran de Wall Street Ed Yardeni a salué la transformation des institutions traditionnelles, qui choisissent d’adopter l’ innovation plutôt que de la combattre.
“Les banques traditionnelles avancent rapidement vers le futur”, a déclaré Yardeni, qualifiant la poussée de JPMorgan en faveur de la blockchain d’indice clair que les acteurs établis s’adaptent à l’ère numérique avec une vitesse surprenante.
Ce changement se manifeste le plus visiblement chez JPMorgan à travers sa division Kinexys, une plateforme blockchain construite pour des paiements programmables en temps réel et la tokenisation des actifs.
Kinexys traite déjà environ 3 milliards de dollars de transactions quotidiennes, a déclaré JPMorgan.
Que fait réellement la blockchain de JPMorgan ?
Kinexys permet aux clients institutionnels de transférer des fonds 24h/24 et 7j/7 sur une blockchain privée, éliminant ainsi le besoin d’alimenter des comptes au préalable ou de recourir à des lignes de crédit traditionnelles. Les paiements peuvent être automatisés, programmés et réglés instantanément à l’échelle internationale.
Bien que 3 milliards de dollars par jour ne représentent toujours qu’une fraction des 10 000 milliards de dollars que JPMorgan gère à l’échelle mondiale chaque jour, l’élan est réel.
Des clients de renom , dont Qatar National Bank, FedEx Corp. (NYSE:FDX), Axis Bank en Inde et Ant International, ont déjà intégré Kinexys dans leurs opérations.
Ant International, par exemple, traite désormais les opérations de change en chaîne, y compris les swaps dollar-euro. JPMorgan affirme que le système prend actuellement en charge les transactions en dollars, en euros et en livres sterling.
Et JPMorgan n’est pas seul. SWIFT, le réseau de messagerie qui connecte 11 500 institutions dans plus de 200 pays, s’associe également au développeur Ethereum, Consensys, ainsi qu’à 30 institutions financières, pour tester un système de règlement basé sur la blockchain pour les paiements transfrontaliers et, éventuellement, le trading tokenisé.
Le jeton numérique de JPMorgan pourrait rivaliser avec les stablecoins
Au-delà des paiements, Kinexys explore également la tokenisation des actifs, un domaine qui pourrait redéfinir les produits financiers au cours des prochaines années.
Cet été, JPMorgan a lancé un programme pilote pour le JPMorgan Deposit Token (JPMD), un instrument de paiement numérique qui représente de réels dépôts clients. Contrairement aux stablecoins, ces jetons portent intérêt et sont entièrement garantis par des passifs de dépôt. Le JPMD fonctionne sur Base, la blockchain publique développée par Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN).
Selon les documents de la banque, les jetons de dépôt bénéficient du même traitement comptable que les dépôts traditionnels et pourraient être utilisés pour le règlement, la liquidité et potentiellement le trading – “une alternative native de la blockchain aux systèmes traditionnels”, selon une déclaration introductive.
Tokeniser le carbone et au-delà
JPMorgan ne s’arrête pas à l’argent. La banque travaille également avec S&P Global Commodity Insights, Eco Registry et l’International Carbon Registry pour tokeniser les crédits carbone mondiaux.
“Les marchés mondiaux du carbone sont confrontés à des défis tels que les inefficacités, le manque de transparence et la fragmentation du marché”, a écrit JPMorgan dans un communiqué de presse du 2 juillet. “Un écosystème du carbone tokenisé pourrait surmonter ces obstacles et permettre un règlement sans faille.”
Ces efforts en sont encore à leurs débuts. Néanmoins, ils laissent présager une vision beaucoup plus large : des pensions et des capitaux privés au beau art, tout actif pourrait être fractionné et négocié numériquement.
Mais JPMorgan reconnaît les obstacles. La clarté juridique, la réglementation transfrontalière et la fiabilité des contrats intelligents restent des problèmes non résolus. Comme l’ont dit deux analystes de la banque à The Block en août, “nous en sommes encore aux premiers jours”.
Pourquoi c’est important
L’adoption de la blockchain par JPMorgan marque un tournant non seulement pour la banque, mais aussi pour l’avenir de la finance.
Pendant des années, la blockchain a été présentée comme une menace pour la finance traditionnelle, les plateformes décentralisées promettant de déplacer les banques et les courtiers.
Cependant, ce sont maintenant les banques elles-mêmes qui déploient cette technologie, non seulement pour réduire les coûts et augmenter la vitesse, mais aussi pour développer de nouvelles lignes de produits dans les domaines des paiements, de la garde et de la maintenance des actifs.
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