Le président Donald Trump pousse les grandes compagnies pétrolières américaines à reconstruire le secteur de l’énergie en ruines du Venezuela, mais un stratège vétéran des marchés financiers avertit que les promesses politiques à elles seules ne peuvent pas protéger les avoirs contre une future expropriation.
Baron Lamarre, ancien responsable des opérations de trading chez Petronas, soutient que, à moins que l’industrie n’adopte une infrastructure numérique « sans confiance » pour suivre la propriété, s’appuyer sur des « assurances informelles » laisse le pays fondamentalement non investissable pour des géants tels que Exxon Mobil Corp.(NYSE:XOM).
Une « couche de confiance » numérique
Alors que la Maison Blanche négocie 500 millions de dollars de ventes initiales, selon un rapport de Reuters, Lamarre – qui est maintenant co-fondateur de l’International Digital Exchange (Index) – affirme que les contrats traditionnels sont insuffisants dans une juridiction où « la confiance institutionnelle a été rompue depuis longtemps ».
Lamarre propose de tokeniser le pétrole brut sur la blockchain afin de créer de la transparence. Contrairement aux investissements traditionnels en actions, qui exposent les entreprises à des entités étatiques opaques, la tokenisation permet aux investisseurs de « mettre en quarantaine » des barils spécifiques.
« La tokenisation peut fonctionner de manière crédible comme une couche de confiance », a déclaré Lamarre. « Elle permet aux investisseurs de s’exposer à des flux spécifiques… plutôt qu’à des entités opaques d’entreprises ou d’États ».
En s’engageant dans le respect programmable, les grandes entreprises internationales pourraient appliquer des filtres de sanctions et des conditions de livraison automatiquement, plutôt que de s’appuyer sur une « confiance discrétionnaire ».
Une « prime » fragile
Lamarre a également averti que la prime de prix de 30 % annoncée sur les récentes ventes vénézuéliennes négociées par les États-Unis n’est pas un signe de reprise du marché, mais plutôt un sous-produit temporaire de la politique américaine.
« Je ne qualifierais pas cela de marché artificiel ; en fait, les prix sont maintenant beaucoup plus proches de la juste valeur marchande du pétrole brut », a noté Lamarre.
Cependant, il a averti que la durabilité de la prime « dépend entièrement de la politique américaine ». Si le soutien de Washington venait à vaciller ou si les sanctions venaient à se répercuter, le gros rabais reviendrait immédiatement.
Résoudre le problème des frais de nettoyage
Au-delà des risques politiques, la dégradation physique reste un énorme obstacle. Pour remédier au nettoyage environnemental, Lamarre propose une « E-cost » ou une prime écologique intégrée à chaque baril vendu.
« Les grandes entreprises étrangères sont des acteurs commerciaux ; elles devraient participer financièrement, mais il ne faut pas s’attendre à ce qu’elles assument les responsabilités de construction d’une nation », a déclaré Lamarre.
Selon son modèle proposé, cette prime financerait la réhabilitation sans enfermer les entreprises occidentales dans des responsabilités indéfinies.
Avertissement: Ce contenu a été produit en partie à l’aide d’outils d’IA et a été revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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