La conférence Benzinga Future of Digital Assets a mis en lumière une discussion cruciale sur la gestion du risque et les stratégies de rendement des portefeuilles d’actifs numériques. Des experts de l’industrie ont partagé leurs perspectives sur la façon dont les ETF Bitcoin et l’émergence d’instruments financiers connexes modifient la participation institutionnelle.
Les ETF, une porte d’entrée pour les institutions
Les intervenants ont souligné le rôle que jouent les ETF Bitcoin dans la rationalisation de l’accès institutionnel. John Divine, de Blockfills, a expliqué comment les ETF simplifient le processus, permettant aux fonds spéculatifs et à d’autres participants du marché de s’engager dans les actifs numériques sans constituer d’infrastructures cryptographiques importantes. « Les ETF ouvrent une voie pour que les acteurs traditionnels entrent sur le marché de manière transparente », a-t-il déclaré.
Adam Guren de Hunting Hill Global Capital a également souligné comment les ETF conviennent aux préférences opérationnelles des investisseurs institutionnels. Structure de règlement en espèces des ETF américains répond aux préoccupations clés de conformité et de risque, a expliqué Guren, ajoutant que leur accessibilité pourrait générer des flux plus importants de la part des acteurs institutionnels.
Des outils avancés pour la gestion du risque
Avec l’émergence des options ETF Bitcoin, de nouvelles stratégies d’atténuation des risques ont vu le jour. Divine a expliqué comment les zéro-coups de collier, où les investisseurs vendent des options d’achat pour financer l’achat d’options de vente protectrices, gagnent du terrain. « Cette stratégie permet aux participants de limiter le risque à la baisse tout en conservant une certaine exposition au potentiel de hausse », a-t-il déclaré.
Anthony Rousseau, de TradeStation, a fait écho à ces propos, en discutant des implications plus larges du trading d’options. « Les options créent une liquidité plus importante et permettent aux participants d’exprimer leurs stratégies de manière plus flexible », a déclaré Rousseau. Il a souligné l’importance de comprendre le levier, notant son potentiel à double tranchant pour amplifier les gains et les pertes.
Expansion de la liquidité du marché
Le panel a également examiné comment les ETF stimulent la liquidité des marchés d’actifs numériques. Selon Divine, le commerce de base, une stratégie courante où les investisseurs achètent du Bitcoin au comptant et vendent des contrats à terme, est devenu de plus en plus attractif. « Avec des spreads annualisés allant jusqu’à 16%, cette approche suscite l’intérêt des acteurs sophistiqués », a-t-il déclaré.
Scott Acheychek de REX Financial a fait remarquer que les mécanismes de liquidité liés aux ETF transforment également les marchés traditionnels. « Les stratégies de vente d’options d’achat et d’autres produits structurés étendent l’utilité des actifs numériques au-delà de leurs environnements natifs », a-t-il expliqué.
Engagement institutionnel et perspectives d’avenir
Les intervenants ont été unanimes pour dire que les ETF Bitcoin accéléraient l’adoption institutionnelle en réduisant les obstacles opérationnels et en fournissant des outils de gestion du risque familiers. Cependant, ils ont mis en garde contre l’emballement. « Bien que les ETF ouvrent des portes, le marché doit rester vigilant quant à la gestion du levier et des excès spéculatifs », a déclaré Rousseau.
À l’avenir, Guren s’est montré optimiste sur la convergence en cours des marchés traditionnels et numériques. « À mesure que ces outils mûrissent, nous verrons une plus grande convergence entre les environnements de trading onshore et offshore », a-t-il déclaré. Cette évolution, a-t-il noté, pourrait conduire à la naissance d’un marché mondial des actifs numériques plus intégré et plus efficace.
Les ETF Bitcoin sont sur le point de jouer un rôle crucial dans les stratégies institutionnelles en comblant le fossé entre la finance traditionnelle et les crypto-monnaies. Avec l’émergence de nouveaux instruments financiers, ils promettent de redéfinir la gestion du risque et l’optimisation des rendements dans un marché en évolution.