Les cryptomonnaies ont de nouveau été touchées par une vague de hausses de cours à la suite d’un épisode de consolidation latérale, prêtant naturellement un coup de main aux mineurs de la blockchain.
Parmi eux, TeraWulf Inc (NASDAQ:WULF) figure actuellement parmi les meilleures performances de ce vendredi. Fondé sur des circonstances similaires de réaction à une volatilité extrême antérieure, TeraWulf pourrait connaître une croissance lente mais constante au cours des prochaines semaines, permettant aux traders de mettre en place des stratégies d’options.
Fondamentalement, TeraWulf repose sur des bases relativement solides. Comme l’a souligné l’analyste de Needham John Todaro en septembre dernier, la société est l’un des meilleurs mineurs pour la conversion de la capacité de centres de données en informatique haute performance (HPC). Comme l’a mentionné un rapport de Benzinga, “L’informatique haute performance (HPC) représente une opportunité de revenus importante, à marge élevée et en croissance, avec des contrats à long terme qui offrent une transparence en matière de revenus et de marges à long terme”.
Les investisseurs devraient noter que le prix d’ouverture de 6,21 $ de vendredi dépasse déjà l’ancien objectif de cours de 6 $ de Todaro. Néanmoins, les fondements qui ont inspiré la notation Buy – en particulier une croissance robuste (sur une base annuelle) et une entreprise à marge stable par rapport à l’efficacité opérationnelle – restent intacts.
Par conséquent, les investisseurs tolérant le risque ont une confiance raisonnable que les actions de TeraWulf pourraient augmenter à partir de ce niveau. Cependant, les nuances sous-jacentes pourraient jouer un rôle important dans la stratégie réelle.
Décodage des prochains mouvements possibles de TeraWulf
De manière générale, TeraWulf présente un biais légèrement négatif. Semaine après semaine, c’est pile ou face pour savoir si l’action enregistrera un rendement positif ou négatif. Sur une base de quatre semaines, les chances de voir une position ouverte au début de la période se terminer dans le noir sont de 45,95 %.
Au lieu de calculer les tendances de TeraWulf de manière stochastique (c’est-à-dire de regrouper tous les événements dans un grand ensemble de données), les investisseurs peuvent surveiller les changements de comportement en fonction d’événements extrêmes. Par exemple, lors de la semaine se terminant le 10 janvier, TeraWulf a perdu 16,8 % de sa valeur. Au cours des cinq dernières années, il y a eu 37 occasions où le mineur de la blockchain a perdu entre 10 % et 20 % sur une semaine.
Sur ces 37 incidents, l’action de TeraWulf a affiché des rendements positifs d’ici la quatrième semaine suivante à 22 reprises, soit 59,46 %. Lors de ces résultats positifs, le rendement médian se situe à 18,46 %. Autrement dit, en calculant dynamiquement les tendances de la société – spécifiquement en réponse à un événement de peur extrême – les investisseurs ont tendance à devenir inhabituellement optimistes.
Cependant, la nuance est que le plus grand pourcentage de hausse sur une semaine par rapport à l’événement d’ancrage (dans ce cas, le prix de clôture de 5,40 $ de vendredi dernier) tend à se matérialiser lors de la première semaine suivant la volatilité anormale. Avec une hausse médiane en première semaine de 7,84 %, TeraWulf dépasse actuellement largement ses tendances statistiques.
Néanmoins, les chances soutiennent l’optimisme continu au moins jusqu’à la date d’expiration de la chaîne d’options le 7 février. En supposant que les actions de TeraWulf suivent une trajectoire statistique similaire dans la deuxième à la quatrième semaine suivant un événement de peur extrême, les actions pourraient atteindre un prix d’environ 7,23 $.
Utilisation du levier du bull call spread
Avec la prise de fonction du président élu Donald Trump qui aura lieu bientôt, il est naturel d’être extrêmement optimiste à propos des cryptomonnaies et, par déduction logique, des actions de TeraWulf. Après tout, Trump prévoit de publier un décret pour déclarer les actifs de la blockchain comme étant une priorité nationale.
Cependant, comme mentionné précédemment, la tendance statistique après un événement de peur extrême veut que la plus forte hausse en pourcentage se produise au cours de la première semaine. De la deuxième à la fin de la quatrième semaine, on projette une croissance d’environ 9,85 % pour TeraWulf. Cela ne déplace pas vraiment le curseur avec une transaction sur le marché libre.
D’un autre côté, un bull call spread utilise la puissance du levier pour potentiellement offrir des rendements robustes en peu de temps. Cette stratégie d’options implique l’achat d’une option d’achat et la vente simultanée d’une option d’achat à un prix d’exercice plus élevé pour la même date d’expiration. L’idée est que l’action atteigne le prix d’exercice court. De plus, le crédit reçu de l’option d’achat courte aide à compenser partiellement le débit payé pour l’option d’achat longue.
Pour être clair, une volatilité inattendue pourrait faire perdre au trader l’intégralité du débit net payé pour entrer dans la transaction. Cependant, si TeraWulf atteint la cible de prix d’exercice court souhaitée, les récompenses peuvent être énormes, en fonction de la transaction spécifique.
Pour les traders agressifs, ils peuvent envisager un bull call spread 6/7 (acheter l’option d’achat à 6 $, vendre l’option d’achat à 7 $) pour la chaîne d’options expirant le 7 février. Au moment d’écrire ces lignes, le débit net requis pour entrer dans la transaction est de 47 $ pour la chance de gagner un maximum de 53 $ ou un paiement de près de 113 %.
C’est loin des 9,85% sur la même période, ce qui rend les bull call spreads très tentants pour les spéculateurs sophistiqués.
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