Pour la première fois sur le marché des ETF cryptos, REX-Osprey, une coentreprise entre REX Shares et Osprey Funds, a lancé le REX-Osprey Solana + Staking ETF (BATS:SSK), le premier ETF coté aux États-Unis à offrir à la fois une exposition au Solana (SOL/USD) et des rendements de staking dans un compte titres classique.
Ce produit crée un précédent parmi les ETF en combinant les modèles de véhicules d’investissement traditionnels avec des flux de revenus natifs de la blockchain. Contrairement aux produits cryptos basés sur des dérivés, le SSK recherche une exposition pure à SOL, sans l’impact du contango basé sur les contrats à terme, et ajoute une subtilité : les récompenses de staking, qui s’élèvent actuellement à 7,3 %, sont restituées aux investisseurs, sans prélèvement par les parrains du fonds.
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Comment ça marche
Les actifs de l’ETF seront alloués comme suit :
- La majorité en SOL directement mis en jeu, sécurisé et rapportant des intérêts sur la blockchain native de Solana
- Jusqu’à 40 % dans des produits négociés en bourse qui eux-mêmes misent sur le SOL
- Une part de jetons de staking liquides tels que JitoSOL
Ce cadre offre non seulement aux investisseurs une exposition directe à l’action du prix du Solana, mais aussi l’opportunité de générer des revenus passifs via le staking, sans avoir à utiliser de portefeuille personnel ou à interagir directement avec la blockchain.
TradFi rencontre DeFi
Le SSK se distingue dans un domaine déjà bien rempli des ETF sur actifs cryptos, en combinant la commodité et la transparence des ETF traditionnels avec une véritable implication dans l’économie de la blockchain. Il est destiné aux investisseurs particuliers et aux institutions à la recherche de rendement sur leur exposition aux cryptomonnaies, dans un emballage plus familier.
Bien que novateur, le SSK n’est pas sans risque. Comme l’explique l’émetteur, le fonds ne signifie pas la propriété de SOL et comporte d’importants risques de marché, y compris la possibilité d’une perte en capital.
Néanmoins, avec cette introduction, REX-Osprey a pris des risques bien au-delà de ceux du marché des cryptomonnaies; il a su se donner un avantage de premier arrivé dans un espace ETF en pleine évolution.
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