La cotation des options d’iShares Bitcoin Trust de BlackRock (NASDAQ:IBIT) a débuté aujourd’hui à la bourse NASDAQ, un mouvement qui pourrait révolutionner l’implication des investisseurs institutionnels avec le Bitcoin (CRYPTO: BTC), en leur fournissant une avenue régulée et accessible pour couvrir leurs actifs et générer des rendements.
Qu’est-il arrivé: Selon Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, le volume d’options pour IBIT a dépassé le cap des plusieurs centaines de millions de dollars à la mi-journée, la plupart des paris misés sur une hausse des prix du Bitcoin.
La disponibilité des options sur IBIT représente un développement significatif pour le paysage des ETF Bitcoin aux États-Unis, où l’IBIT de BlackRock se distingue comme le seul ETF coté sur le NASDAQ.
Les options, en tant que dérivés, permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre des actions IBIT à un prix prédéterminé sur une période spécifiée, ce qui permet à la fois des paris à effet de levier et des stratégies de couverture efficaces.
Le 18 novembre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une entrée nette de 255 millions de dollars, BlackRock (NASDAQ:IBIT) comptabilisant 89,3 millions de dollars et Fidelity (CBOE: FBTC) pour 59,9 millions de dollars.
En revanche, les ETF Ethereum (CRYPTO: ETH) au comptant ont connu une sortie nette de 39 millions de dollars.
Lundi, l’Options Clearing Corporation (OCC) a confirmé sa volonté de gérer ces options, finalisant ainsi la dernière étape réglementaire nécessaire à leur lancement.
IBIT, ayant obtenu l’approbation plus tôt, devrait devancer le marché de un à deux jours par rapport aux ETF concurrents.
Cet avantage de lancement précoce souligne la position stratégique de BlackRock dans le secteur des produits financiers liés à la cryptomonnaie.
L’importance de l’évènement: Selon QCP Capital, ce développement devrait attirer les investisseurs institutionnels qui font face à des restrictions pour accéder aux marchés d’options de cryptomonnaies natifs comme Deribit.
“Cela pourrait fournir les fondations dont BTC a besoin pour se redresser”, a noté QCP, soulignant l’impact potentiel du trading d’options sur la dynamique des prix du Bitcoin.
L’introduction des options IBIT entraîne également un changement de rôle des véhicules d’exposition traditionnels au Bitcoin, comme MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).
Historiquement utilisées comme proxy pour l’exposition au Bitcoin en raison de leur participation substantielle en BTC, les options MSTR pourraient voir une réduction de leur dépendance à mesure que les traders se tournent vers les options basées sur ETF.
De même, les contrats à terme CME, un élément clé des stratégies institutionnelles Bitcoin, pourraient connaître une baisse d’utilisation.
Les options sur IBIT offrent un mécanisme de couverture plus rentable et plus flexible, permettant potentiellement de réduire les spreads d’arbitrage tout en ouvrant la voie à des stratégies sophistiquées.
Avec l’essor de l’intérêt institutionnel, on s’attend à ce que le marché dérivé du Bitcoin connaisse une liquidité améliorée, une efficacité accrue et une plus grande complexité.
Le marché des dérivés pour les actifs traditionnels devient souvent 10 à 20 fois plus important que la capitalisation boursière de l’actif sous-jacent.
Si les dérivés Bitcoin suivent une trajectoire similaire, la cotation des options IBIT pourrait étendre considérablement la portée et la fonctionnalité des produits financiers liés au Bitcoin.
Le prix du Bitcoin reste dans une consolidation serrée juste en dessous de son record historique de 93 400 dollars, signalant une pause saine sur le marché.
Illia Otychenko, analyste principal de CEX.IO a déclaré à Benzinga que cette consolidation, associée à des plus hauts plus élevés de façon constante, positionne le Bitcoin pour un potentiel dépassement de 93 400 dollars, ce qui pourrait refléter la dynamique du rallye de décembre 2020.
Actuellement, 11 ETF Bitcoin sont sur le marché américain, mais la cotation d’IBIT sur le NASDAQ le qualifie de manière unique pour le trading d’options.
L’approbation par la SEC de ces options, aux côtés des modifications de règles pour d’autres ETF sur NYSE et Cboe, met en lumière l’évolution du paysage réglementaire pour les produits financiers liés au Bitcoin.
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