Tandis que les marchés se préparent à l’impact des annonces de tarifs du président Trump,, les experts soulignent que la clarté réglementaire est un catalyseur haussier, alors qu’une correction imminente des actions reste le risque le plus à la baisse le plus important.
Ce qui s’est passé Malgré un contexte macroéconomique mondial rempli d’incertitudes – des tarifs américains proposés aux tendances inflationnistes persistantes et aux taux élevés -, les actifs numériques ont fait preuve d’une résilience remarquable.
Mais les analystes et les leaders de l’industrie mettent en garde contre le fait que la hausse actuelle des prix pourrait masquer des tensions plus profondes.
S’exprimant avec Benzinga, Mike Cahill, PDG de Douro Labs, un contributeur clé du Pyth Network (CRYPTO: PYTH), pense que l’optimisme sur les marchés est de nature à court terme.
“Les marchés qui montent à l’annonce de tarifs reflètent un cas classique d’optimisme à court terme qui l’emporte sur l’incertitude à long terme”, a-t-il déclaré.
Pour Cahill, le véritable problème ne réside pas dans l’euphorie ou la complaisance, mais dans le positionnement sélectif des traders expérimentés. “Dire qu’il ne se passe ‘jamais rien’ est prématuré”, a-t-il ajouté.
Cahill considère que la clarté réglementaire, en particulier autour des stablecoins et des actifs tokenisés, est le catalyseur positif le plus clair à l’avenir.
“C’est le feu vert que les institutions attendent pour aller de l’avant”, a-t-il déclaré.
De l’autre côté, il met en garde contre l’impact d’un choc macroéconomique, provoqué par des taux élevés et des tensions commerciales croissantes, qui pourrait rapidement épuiser la liquidité et nuire au sentiment des actifs à risque, y compris les cryptomonnaies.
Gadi Chait, gestionnaire de placements à la banque Xapo, a présenté la récente baisse des prix sur le marché comme faisant partie d’un plus large bras de fer entre une conviction à long terme et une anxiété à court terme.
« Les investisseurs en Bitcoin (CRYPTO: BTC) se préparaient déjà à l’annonce d’aujourd’hui, donc une baisse des prix n’est pas une surprise », a-t-il déclaré, faisant référence aux mesures commerciales anticipées de l’administration Trump.
Pour Chait, Bitcoin reste un pari à long terme sur la souveraineté et la rareté, indépendamment de la volatilité momentanée. “Nous en avons déjà parlé, et il est probable que nous reparlerons, mais la tendance à long terme de Bitcoin reste incontestable.”
Le prix du Bitcoin a récemment fluctué entre 76 600 et 94 500 $, se stabilisant autour de 85 000 $ mardi.
Chait a mis en garde contre le fait qu’une cassure sous les 76 600 $ pourrait changer radicalement le sentiment des investisseurs, mais jusqu’à présent, la fourchette plus large reste intacte.
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Ryan Lee, analyste en chef de la recherche chez Bitget, a souligné que les tensions géopolitiques pourraient en fait amplifier l’attrait de Bitcoin.
“Les tarifs que Trump a proposés pourraient potentiellement renforcer l’attrait de Bitcoin en ébranlant la confiance dans les devises fiat comme le dollar américain”, a-t-il déclaré.
Lee a également noté que le risque de stagflation – une augmentation des prix sans croissance économique – pourrait inciter un plus grand nombre de traders à se tourner vers des actifs décentralisés, à l’heure où les valeurs refuges traditionnelles commencent à faiblir.
“Nous nous attendrions à une augmentation de la demande de Bitcoin – c’est parfait pour que nos utilisateurs surmontent cette volatilité en utilisant les options au comptant, à terme ou de mise en jeu”, a ajouté Lee.
Pourquoi c’est important : Pourtant, tous les analystes ne voient pas la situation actuelle comme une poussée haussière généralisée sur les cryptomonnaies.
Xia Yumin, directeur technique chez Galxe, a noté que les gains enregistrés dans cet espace se sont principalement limités à Bitcoin, Ethereum et la plupart des altcoins étant à la traîne.
“Si nous examinons le marché à un niveau micro, on peut voir que les gains significatifs sont principalement concentrés sur Bitcoin”, a observé Yumin.
Alors que Bitcoin pourrait remettre en cause ses plus hauts niveaux antérieurs au cours du prochain trimestre, Ethereum (CRYPTO: ETH), a-t-il déclaré, aura besoin d’un élan plus technique ou basé sur le sentiment pour s’en sortir.
En regardant vers l’avenir, Yumin a identifié la politique macroéconomique, en particulier les taux d’intérêt américains, comme une force déterminante pour les valorisations des cryptomonnaies.
« Les réductions de taux d’intérêt telles qu’anticipées lors de chaque réunion du FOMC continueront d’élever la valorisation de BTC en tant qu’actif rare », a-t-il déclaré.
Il a également souligné un risque clair et présent : un retournement des actions américaines. “Dans un marché des cryptomonnaies qui manque actuellement de son propre récit, tout revirement de situation des actions entraînera probablement un recul des cryptomonnaies.”
Alors que les investisseurs attendent plus de détails sur les « tarifs réciproques » de l’administration Trump, qui devraient affecter près de 3 000 milliards de dollars d’importations, les marchés financiers envoient des signaux contradictoires.
Les rendements des obligations américaines restent élevés, et les attentes suscitées par une éventuelle réduction des taux de la Fed sont mitigées.
L’outil CME FedWatch montre actuellement que les marchés évaluent à 85,5 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu’à la fin du mois de mai.