Benjamin Cowen, analyste en crypto-monnaies, a fourni une analyse approfondie des tendances du marché, des pressions inflationnistes et du rallye de Bitcoin (CRYPTO: BTC) après le rapport de l’IPC de mercredi.
Ce qui s’est passé : Le Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars, reflétant un sentiment haussier alors que les données sur l’inflation des prix à la consommation pour le mois de novembre se sont élevées à 2,7 %, proches de l’objectif de 2 % de la Fed.
Dans son analyse, Cowen a examiné quatre aspects clés : les indicateurs on-chain, l’environnement réglementaire, les facteurs macroéconomiques et les tendances de la capitalisation boursière.
Il note qu’en dépit des récentes turbulences du marché, décrites comme « le plus gros écoulement de liquidités depuis 2021 », le bilan global reste haussier.
Les points clés :
- Tendances de l’inflation : L’inflation reste légèrement élevée, Cowen notant l’importance de surveiller sa tendance à la hausse. Bien que l’inflation soit en baisse depuis le milieu de l’année 2022, les prix se stabilisent plutôt qu’ils ne chutent – une distinction clé.
- Contexte historique : Cowen compare l’environnement inflationniste d’aujourd’hui à celui des années 1970, soulignant le risque de vagues d’inflation récurrentes et mettant en garde contre le sentiment de sécurité.
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Pourquoi c’est important : Cowen met en avant la résilience historique de Bitcoin durant les phases inflationnistes, faisant des parallèles avec les modèles observés sur le S&P 500 lors de périodes similaires.
Il note que le cycle actuel de réduction des taux ressemble à celui de 2019, ce qui suggère une stabilité potentielle pour Bitcoin et d’autres actifs.
Impacts réglementaires et macroéconomiques :
- La performance de Bitcoin depuis le début de l’année est étroitement alignée sur ses cycles de réduction de moitié précédents, renforçant l’optimisme quant à sa trajectoire.
- Cowen spécule sur les prochains mouvements de la Réserve fédérale, prévoyant une potentielle réduction de 25 points de base en décembre.
Liquidité et dynamique du marché : Le récent « plus gros écoulement de liquidités depuis 2021 » n’a pas fait dérailler la perspective haussière du Bitcoin. Cowen observe que les conditions actuelles reflètent la résilience, à condition que l’inflation ne s’accentue pas rapidement.
Cowen conseille aux investisseurs de faire preuve de patience et de rester informés alors que le Bitcoin aborde une phase capitale en vue de 2025. Il maintient que la trajectoire globale reste prometteuse, bien que la vigilance soit cruciale étant donné la volatilité des marchés.
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