Les analystes financiers se préparent à une semaine potentiellement volatile alors que les marchés se débattent avec des préoccupations inflationnistes et l’imminente investiture de Donald Trump .
Un aperçu de l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre laisse suggérer une inflation élevée et continue, malgré la récente baisse de l’indice des prix à la production (IPP), ce qui suscite des craintes chez les investisseurs et impacte les rendements des obligations et les marchés des actions.
Le spectre de l’inflation continue de hanter les marchés américains à l’approche des données attendues de l’IPC de décembre.
Alors que le marché de l’emploi aux États-Unis reste robuste et que la masse salariale non agricole dépasse les attentes, les analystes suggèrent que cela pourrait contribuer de manière ironique à l’inquiétude des marchés.
Les prévisions pour l’IPC montrent que l’on s’attend à une augmentation d’une année sur l’autre (d’une YoY) de 2,8 %, légèrement en hausse par rapport aux 2,7 % de novembre, et une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent (MoM), égalant le taux du mois précédent.
L’IPC de base devrait rester stable à 3,3 % sur une base annuelle, avec une légère diminution à 0,2 % sur une base mensuelle.
Ces chiffres, bien qu’ils soient conformes aux attentes, indiquent que l’inflation ne ralentit pas de manière significative, l’objectif de 2 % de la Fed étant encore loin.
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QCP Capital a noté que l’inauguration imminente de Trump le 20 janvier avait déjà injecté de la volatilité sur les marchés mondiaux.
Ses projets de tarification, notamment sur les importations de Chine, ont alimenté les craintes inflationnistes, bien que l’on s’attende à une mise en œuvre progressive de ces politiques.
En conséquence, les rendements obligataires connaissent un regain, avec des marchés ne prévoyant que deux baisses de taux pour 2025 et 2026.
Cela contraste avec la projection antérieure de la Réserve fédérale américaine de quatre baisses de taux, et les rendements des obligations du Trésor américain à 10 et 30 ans se rapprochent de la barre des 5 %.
Ces pressions macro-économiques ont incité à un déclin des actifs à risque.
Le S&P 500 a flirté avec une baisse en dessous de 5 800 $ et Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 90 000 $ lundi, démontrant la fragilité du marché.
Bitcoin se négocie autour de 97 000 $ au moment de la rédaction, en hausse de 1 %.
Cependant, QCP Capital souligne que les politiques réelles de Trump diffèrent souvent de son discours, et que l’inflation pourrait ne pas être aussi sévère qu’anticipé, et que la nouvelle administration pourrait également être favorable aux crypto-monnaies.
Benjamin Cowen, PDG de Into The Cryptoverse, a également donné son avis sur la manière dont la prochaine publication de l’IPC pourrait influencer les marchés, déclarant que si des chiffres solides sur l’emploi sont actuellement perçus comme des mauvaises nouvelles, car ils soulèvent des questions sur la politique de baisse des taux de la Fed, des bonnes nouvelles pourraient ralentir la hausse des rendements des obligations du Trésor sur le long terme (T-Note).
«Si l’inflation n’est pas aussi mauvaise qu’on le pensait, elle pourrait probablement contribuer à freiner cette montée sur le long terme», a-t-il déclaré.
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