Les actions financières ont nettement progressé par rapport à celles du secteur technologique depuis le début de l’année, suite à une manifestation de soutien à Trump ayant eu lieu mercredi et qui a permis aux banques et aux courtiers de profiter de la confiance des investisseurs dans un paysage politique favorable à la dérégulation.

Le Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF) a augmenté de 30 % en 2024, dépassant le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLK), qui a progressé de 26 % cette année.

Les petites et moyennes banques, suivies par le SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE), ont également enregistré de belles performances, avec une hausse de 13 % après les résultats des élections, les plaçant ainsi à égalité avec les gains du secteur de la technologie.

Les actions financières, qui ont pris du retard par rapport à la technologie pendant six des sept dernières années, sont désormais en train de rattraper leur retard, stimulées par un optimisme renouvelé concernant la dérégulation et les activités de fusions-acquisitions (M&A).

Les analystes s’attendent à une intensification des opérations de fusions-acquisitions

Avec le retour de l’administration Trump à la Maison Blanche, les analystes prévoient une augmentation significative des fusions et acquisitions (M&A) dans le secteur financier.

“Sous la future administration Trump II, nous anticipons un climat plus favorable pour les opérations de fusions-acquisitions, ce qui pourrait entraîner des activités supplémentaires dans cet espace après quelques années de calme”, a déclaré Anthony Elian, CFA, analyste chez JPMorgan.

Des barrières réglementaires moins contraignantes pourraient ouvrir la voie à une consolidation des banques de moindre taille, tandis que l’on s’attend à ce que les grandes institutions financières bénéficient d’un environnement de marchés de capitaux plus actif.

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Un allègement de la réglementation favorise la FinTech et les actifs numériques

Devin Ryan, analyste chez Citizens JMP Securities, a souligné qu’une “vague de soutien à Trump au Congrès” pourrait assouplir considérablement les pressions réglementaires sur les secteurs financier et de la fintech.

“Les ‘opérations à la Trump’ avaient déjà commencé à se dérouler sur le marché au cours des dernières semaines, mais la victoire retentissante du président, et peut-être plus important encore, le probable soutien du Congrès, donne un nouvel élan aux mouvements des actions”, a expliqué Ryan.

Pour les entreprises de la fintech, ce changement pourrait soulager un examen réglementaire récent, en particulier dans des domaines tels que la connectivité avec les banques traditionnelles et les pratiques supervisées par le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB). Les entreprises actives dans les actifs numériques pourraient en bénéficier encore plus, car une clarté réglementaire ouvrirait la voie à de nouveaux entrants sur le marché et augmenterait la participation de l’industrie.

“Les actifs numériques pourraient sans doute être les plus grands gagnants de tous”, a déclaré Ryan, qui estime que le sentiment dans ce secteur “s’améliorera de manière significative à partir de là”.

De plus, Ryan indique que le climat politique s’est orienté vers un soutien plus favorable aux cryptomonnaies, les responsables politiques commençant à reconnaître le poids économique et électoral du soutien en faveur des cryptos.

L’expert est particulièrement optimiste quant à plusieurs acteurs clés du secteur financier.

Parmi les gestionnaires d’actifs et les courtiers de détail qui devraient tirer parti de cette vague de déréglementation, les meilleurs choix de Citizens JMP Securities sont les suivants :

En ce qui concerne les entreprises de la fintech, Ryan prévoit un potentiel de croissance considérable pour les acteurs et plateformes des actifs numériques qui ont une forte empreinte dans le domaine des cryptomonnaies et sur les marchés privés. Ses meilleurs choix sont les suivants :

Selon Ryan, Robinhood devrait étendre son offre de services dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui pourrait renforcer l’engagement de ses clients, tandis que Forge Global devrait bénéficier du sentiment optimiste grandissant sur les marchés privés.

Coinbase, la plus grande bourse de cryptomonnaies des États-Unis, pourrait bénéficier de directives réglementaires plus claires et de l’acceptation croissante des actifs numériques.

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