Les actions financières ont bondi avant celles de la technologie dans la performance de l’année à ce jour, soutenues par un rallye Trump mercredi qui a fait grimper les banques et les courtiers alors que les investisseurs s’attendent à un paysage politique favorable à la déréglementation.
Le Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF) a augmenté de 30% en 2024, dépassant le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLK), qui a progressé de 26% cette année.
Les petites et moyennes banques, suivies par le SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE), ont également affiché de solides performances, avec un bond de 13% suite aux résultats des élections, les ramenant au niveau des gains du secteur de la technologie.
Les actions financières, qui ont accusé un retard par rapport à la technologie six des sept dernières années, sont maintenant sur le point de rattraper leur retard, portées par l’optimisme renouvelé concernant la déréglementation et les activités de fusion-acquisition.
Les analystes prévoient que les fusions et acquisitions vont s’intensifier
Avec le retour de l’administration Trump à Washington, les analystes prévoient une augmentation significative des fusions et acquisitions (M&A) dans le secteur financier.
“Sous l’administration Trump II à venir, nous prévoyons un environnement plus favorable pour les fusions et acquisitions, ce qui pourrait entraîner des activités supplémentaires dans ce domaine après quelques années de calme”, a déclaré Anthony Elian, CFA, analyste chez JPMorgan.
Des barrières réglementaires plus faibles pourraient ouvrir la voie à une consolidation parmi les petites banques, tandis que les grandes institutions financières devraient bénéficier d’un environnement de marchés de capitaux plus actif.
Une réglementation plus légère stimule les FinTech et les actifs numériques
Devin Ryan, analyste chez Citizens JMP Securities, a souligné qu’un “balayage du Congrès” mené par Trump pourrait alléger considérablement les pressions réglementaires sur les secteurs financier et des FinTech.
“L”échange Trump’ était déjà en cours sur le marché ces dernières semaines, mais la victoire écrasante du président et, peut-être plus important encore, le probable balayage du Congrès, ajoutent du carburant au feu avec les mouvements boursiers”, a expliqué Ryan.
Pour les entreprises FinTech, ce changement pourrait soulager l’examen réglementaire récent, en particulier dans des domaines tels que la connectivité avec les banques traditionnelles et les pratiques supervisées par le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB). Les entreprises qui s’occupent des actifs numériques auraient encore plus à gagner, car la clarté réglementaire ouvrirait la voie à de nouveaux entrants sur le marché et augmenterait la participation du secteur.
“Les actifs numériques pourraient être le plus grand gagnant en termes de valeur”, a déclaré Ryan, qui voit le sentiment dans l’espace “s’améliorer de manière significative d’ici”.
Ryan indique que le climat politique s’est orienté vers une position plus favorable pour les cryptomonnaies, car les décideurs politiques commencent à reconnaître le poids économique et électoral du sentiment pro-crypto.
L’expert est particulièrement optimiste concernant plusieurs acteurs clés du secteur financier.
Les actions des gestionnaires d’actifs et des courtiers de détail qui sont prêts à tirer parti du mouvement de déréglementation sont les suivants :
| Entreprise | Objectif de cours | Secteur |
|---|---|---|
| Perella Weinberg Partners (NASDAQ:PWP) | 26 $ | Banque d’investissement |
| Blue Owl Capital Inc. (NYSE:OWL) | 25 $ | Gestion alternative d’actifs |
| Carlyle Group Inc. (NASDAQ:CG) | 60 $ | Équité privée |
| LPL Financial (NASDAQ:LPLA) | 310 $ | Gestion de patrimoine |
| Charles Schwab Corp. (NYSE:SCHW) | 84 $ | Courtage de détail |
Dans le secteur des FinTech, Ryan voit un potentiel de hausse considérable pour les acteurs des actifs numériques et les plateformes ayant une forte position sur les marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques. Ses meilleurs choix incluent :
| Entreprise | Objectif de cours | Segment clé |
|---|---|---|
| Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) | 33 $ | Courtage de détail, Crypto |
| Forge Global Holdings Inc. (NYSE:FRGE) | 7 $ | Marchés privés |
| Dave Inc. (NASDAQ:DAVE) | 75 $ | FinTech, Finances des consommateurs |
| Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) | 320 $ | Crypto Exchange |
Selon Ryan, on s’attend à ce que Robinhood étende son offre de cryptomonnaies, ce qui pourrait augmenter la participation des clients, tandis que Forge Global devrait bénéficier du sentiment grandissant sur les marchés privés.
La plus grande plateforme de cryptomonnaies aux États-Unis, Coinbase, pourrait bénéficier de lignes directrices réglementaires plus claires et de l’acceptation croissante des actifs numériques.
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