Le titre de Walmart Inc. (NYSE:WMT) a chuté vendredi, même après que le géant de la vente au détail ait dépassé les attentes de bénéfices trimestriels et amélioré ses perspectives pour l’année à venir.
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Jeudi, Walmart a annoncé des bénéfices ajustés du troisième trimestre de 62 cents par action, battant l’estimation des analystes de 60 cents.
La société a également relevé ses prévisions pour le BPA ajusté de 2026 à 2,58-2,63 dollars, contre 2,52-2,62 dollars précédemment.
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Les analystes restent positifs, le mix des bénéfices s’améliore
Les analystes ont généralement réitéré leurs points de vue haussiers sur Walmart, citant un fort élan dans les moteurs à valeur, commodité et marge plus élevée, tels que la publicité et les services de la place de marché. Ils ont noté que Walmart continue de gagner des parts de marché et qu’il est bien positionné à l’approche de la saison des fêtes et de l’année 2026.
Robert F. Ohmes, analyste chez Bank of America Securities, a maintenu une recommandation Buy avec un objectif de cours de 125 dollars, soulignant la forte proposition de valeur et la commodité numérique de Walmart. Il a ajouté que l’expansion des revenus publicitaires et du marché devrait soutenir la rentabilité à long terme. Ohmes a en outre relevé son estimation du BPA ajusté pour l’exercice 2026 d’un cent à 2,61 dollars, conformément aux nouvelles orientations de la société.
Kate McShane, analyste chez Goldman Sachs, a réitéré sa recommandation Buy et relevé ses prévisions de 114 à 121 dollars, écrivant que Walmart est bien positionné pour offrir une solide croissance des bénéfices en 2026 grâce à ses gains de parts de marché. Elle a déclaré que l’attention continue portée par le détaillant à la valeur et à la commodité devrait encore renforcer son profil de rentabilité.
Christopher Horvers, analyste chez JPMorgan qui a réitéré une note Overweight et relevé ses prévisions de 128 à 129 dollars, a déclaré que les résultats avaient apaisé les inquiétudes concernant la santé des consommateurs et le momentum des bénéfices de Walmart après la surprise du PDG la semaine dernière. Il a ajouté que la stratégie agressive de tarification de Walmart à l’approche de la désinflation prévue dans le secteur de l’alimentation pourrait intensifier la pression concurrentielle dans tout le secteur.
Michael Baker de DA Davidson a réitéré une recommandation d’achat et relevé ses prévisions de 117 à 130 dollars, notant que si les prix ont augmenté dans le domaine des marchandises générales, Walmart continue d’offrir de la valeur grâce à des réductions de prix dans l’alimentation. Baker a augmenté ses prévisions de BPA pour 2025 et 2026 à 2,64 et 2,85 dollars, contre 2,62 et 2,82 dollars auparavant.
Robert Drbul, analyste chez BTIG, a réaffirmé sa note Buy et relevé ses prévisions de 120 à 125 dollars. Il a déclaré que Walmart dispose des leviers nécessaires pour atteindre son objectif de croissance des ventes pour l’exercice 2026, situé entre 3 et 4 %, et s’attend à ce que le résultat d’exploitation augmente plus rapidement que les ventes au cours des prochaines années. La publicité, les adhésions, l’activité sur la place de marché et les services d’exécution de Walmart resteront au cœur de l’expansion de la rentabilité, a-t-il ajouté.
John Heinbockel de Guggenheim a maintenu une recommandation Buy et relevé ses prévisions de 115 à 120 dollars, notant que le dépassement des bénéfices d’exploitation ajustés par le chiffre d’affaires de Walmart s’est démarqué dans un contexte de résultats volatils pour les grandes capitalisations du secteur du détail. Il a souligné que le titre avait récemment surperformé le S&P 500 de 800 points de base, ce qui est inhabituel compte tenu de sa taille.
Bradley B. Thomas, analyste chez KeyBanc Capital Markets, a réitéré une note Overweight et relevé ses prévisions de 110 à 120 dollars, citant les diverses initiatives de croissance de Walmart et l’automatisation de la chaîne d’approvisionnement comme facteurs d’une expansion plus rapide des ventes et des marges. Thomas a augmenté son estimation du BPA pour 2025 à 2,61 dollars contre 2,59 dollars tout en maintenant son estimation pour 2026 inchangée à 2,95 dollars.
Steven Shemesh, analyste chez RBC Capital Markets, a maintenu une note Outperform avec un objectif de cours de 116 dollars, déclarant que le marché tiers de Walmart améliore l’efficacité du fonds de roulement tout en offrant aux marchands un meilleur focus et aux consommateurs un choix plus large, renforçant ainsi le positionnement global de la marque.
Joseph Feldman du Telsey Advisory Group a réitéré sa note Outperform et relevé ses prévisions de 118 à 130 dollars. Feldman a déclaré qu’il restait encouragé par la volonté de Walmart d’aller au-delà du commerce de détail et du commerce électronique de base, en s’inscrivant dans un écosystème plus large qui continue d’élargir sa piste de croissance.
Action des prix : Le titre WMT était en baisse de 1,41 % à 105,60 dollars à la dernière vérification vendredi.
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