Le Bitcoin (CRYPTO: BTC) est de nouveau au-dessus des 95 000 dollars, le Japon annonçant un changement de politique qui pourrait restructurer la liquidité mondiale (CRYPTO: BTC) (CRYPTO: BTC) (CRYPTO: BTC) (CRYPTO: BTC) (CRYPTO: BTC) (CRYPTO: BTC).
Le plan à 12 chiffres du Japon marque un tournant structurel
Comme l’a rapporté Reuters lundi, le Japon prépare un ensemble de mesures fiscales dépassant les 17 billions de yens (110 milliards de dollars) alors qu’il s’éloigne de trois décennies de déflation pour s’orienter vers un environnement à prix et taux plus élevés.
Le ministre des finances Satsuki Katayama a déclaré que le programme était conçu pour réduire les pressions sur les ménages et renforcer les industries que le Japon considère comme stratégiquement essentielles, notamment l’intelligence artificielle et les semi-conducteurs.
Les responsables gouvernementaux ne décrivent pas ce plan comme une relance, mais comme une stabilisation, visant à aider les ménages à absorber la hausse des prix sans contraindre la Banque du Japon à un resserrement agressif.
Le Japon tente de trouver un équilibre entre le soutien au coût de la vie et la sécurité industrielle à long terme, les chaînes d’approvisionnement mondiales se réalignant et les risques géopolitiques remodelant les relations commerciales.
Pourquoi la manœuvre du Japon importe pour les marchés mondiaux
Le Japon reste l’un des plus grands détenteurs étrangers d’obligations du Trésor américain, et toute hausse des rendements nationaux pourrait ramener les capitaux au pays.
Même une modeste augmentation des rendements des obligations d’État japonaises pourrait faire pression sur le long terme de la courbe américaine à un moment où les États-Unis émettent des niveaux record de dette.
Depuis des décennies, le yen est la monnaie de financement préférée au monde en raison de ses taux bas et de sa moindre volatilité.
Si le nouveau plan de dépenses du Japon venait à renforcer le yen ou à le rendre plus volatile, le carry trade mondial pourrait commencer à se dénouer, resserrant ainsi les conditions financières.
Ce serait d’abord au tour des actions de ressentir la pression, puis du crédit aux entreprises et, enfin, de toute catégorie d’actifs dépendant d’une liquidité mondiale facile.
Si le Japon parvient à déployer un tel paquet, cela montre que les grandes économies vieillissantes et très endettées pourraient avoir plus de marge de manœuvre sur le plan fiscal qu’on ne le supposait auparavant.
Dans ce scénario, les États-Unis pourraient devenir un simple observateur, et les marchés mondiaux surveilleraient la quantité de retombées qu’un changement dans le mix politique du Japon pourrait créer.
L’angle crypto : le Japon aligne ses réglementations sur son virage fiscal
Parallèlement à la mise en place de ce paquet fiscal, l’Autorité des services financiers du Japon se prépare à classer le Bitcoin et les autres actifs numériques en tant que produits financiers, en abaissant le taux d’imposition sur les gains de 55 % à 20 %.
Ce changement place les crypto-monnaies sur un pied d’égalité avec les valeurs mobilières et élargit la participation des investisseurs particuliers et institutionnels.
Conséquences sur la liquidité : le Bitcoin est généralement le premier à bouger
Les analystes notent que lorsque le Japon augmente ses dépenses intérieures, le yen s’affaiblit souvent et la liquidité mondiale s’améliore.
Historiquement, le Bitcoin répond rapidement à ces changements macro-liquides.
Si ce paquet était finalisé, ce serait l’un des plus forts vents arrière externes pour le Bitcoin en 2026.
Le cabinet du Japon devrait approuver ce plan le 21 novembre, avec un budget supplémentaire d’environ 14 billions de yens (95 milliards de dollars).
Les mesures comprennent une réduction de l’impôt sur le revenu, des subventions aux services publics, des ajustements de la taxe sur l’essence et un soutien ciblé aux programmes alimentaires.
Le graphique du Bitcoin semble toujours techniquement fragile
Analyse des prix du BTC (Source : TradingView)
Le Bitcoin tente de se stabiliser après une forte baisse des prix qui l’a poussé dans l’une de ses zones de support les plus importantes de l’année.
Les acheteurs ont défendu le niveau des 92 000 dollars pour la deuxième fois en une semaine, mais le momentum reste faible.
La moyenne mobile exponentielle à 20 jours, près de 102 000 dollars, agit maintenant comme un plafond, avec la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 107 000 dollars et la moyenne mobile exponentielle à 100 jours à 109 000 dollars formant une épaisse bande de résistance.
Cette formation en couches signale une pression à la baisse constante, où les rallies sont vendus rapidement plutôt que de se développer en plus hauts.
Une ligne de tendance descendante suite au rejet à 123 000 dollars continue de guider la structure vers le bas. Chaque rebond de cette ligne a disparu presque immédiatement.
Niveaux clés : 92 000 dollars restent la ligne de démarcation
Toute tentative de récupération nécessite une clôture quotidienne au-dessus de 102 000 dollars pour indiquer une tendance à l’épuisement.
Jusque-là, les vendeurs restent aux commandes.
La bande de support du marché haussier sur la période hebdomadaire s’est transformée en résistance entre 109 000 et 113 000 dollars, marquant ainsi la barrière macro dominante.
Au-dessous du prix, la zone des 92 000 dollars constitue le support critique.
Une nette rupture en dessous de ce niveau expose le prix à 88 000 dollars et possiblement à 84 000 dollars si les flux de liquidation s’accélèrent.
La défense de cette fourchette montre que les acheteurs à long terme sont toujours actifs, mais chaque rebond a été faible.
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Image : Shutterstock