Tom Lee de Fundstrat a averti que le resserrement de la liquidité sur le marché et les vents contraires du risque continuent de peser sur le Bitcoin (CRYPTO: BTC) et les autres cryptomonnaies.
Les vents contraires de la liquidité pèsent sur le Bitcoin
Lee a déclaré à la CNBC mercredi que le Bitcoin reste “très sensible aux conditions de liquidité” et au sentiment de risque plus large du marché.
Il a souligné un mélange de vents contraires macroéconomiques – de la fermeture du gouvernement américain à la position agressive de la Réserve fédérale – comme des catalyseurs pesant sur les actifs numériques.
“Le compte général du Trésor a constitué une réserve de liquidités”, Lee a expliqué.
“Cela a créé une cascade de problèmes qui ont exercé une pression sur les cryptomonnaies.” Il a ajouté que le stress de la liquidité est un facteur déterminant pour la volatilité du Bitcoin, en notant que lorsque les pressions sur le financement s’atténueront, “les vents contraires peuvent devenir des vents favorables”.
La décomposition technique confirme le contrôle du vendeur
Analyse technique du BTC (Source : TradingView)
Le Bitcoin a perdu sa ligne de tendance ascendante qui avait soutenu le rallye depuis mai, et est tombé sous plusieurs moyennes mobiles.
Les moyennes mobiles exponentielles (MME) sur 20, 50 et 100 jours se trouvent désormais en tête entre 108 700 et 111 700 dollars, formant un puissant groupe de résistances.
Le chandelier journalier montre également un mouvement net dans la zone de demande 100 000-98 000 dollars, une zone qui avait précédemment déclenché des rebonds agressifs.
Si le prix ne parvient pas à maintenir ce niveau, le prochain support majeur à fort volume se situe entre 94 000 et 92 500 dollars, où l’accumulation avait eu lieu lors du rallye estival.
Lee s’attend à ce que la réduction de l’effet de levier prenne des semaines
Lee a comparé le drawdown actuel aux principaux épisodes de déleverage en 2020 et 2022, lorsque le choc COVID et l’effondrement de FTX ont déclenché des liquidations généralisées.
Il a déclaré que l’événement de déleverage du 10 octobre était “le plus grand de l’histoire”, et que les effets de contrecoup se font encore sentir.
“La bonne nouvelle, c’est qu’il n’y a pas beaucoup de corps qui flottent à la surface”, a noté Lee.
“Ça n’a pas l’air systématique, mais ça va prendre du temps pour que la confiance revienne.”
Il prévoit que le marché des cryptomonnaies se stabilisera progressivement à mesure que la pression de vente s’atténuera et que la confiance se reconstruira au cours des prochaines semaines.
Corrélation des actions et sentiment des investisseurs
Lee a également lié la faiblesse des actifs numériques à la prise de bénéfices sur les actions, en particulier le Nasdaq 100, qui s’est redressé pendant six mois consécutifs.
Il a suggéré que les cryptomonnaies et les actions à forte croissance subissent toutes deux une fatigue à court terme après des gains importants.
Toujours est-il que Lee reste constructif sur les perspectives à plus long terme, en citant des données historiques qui montrent que les marchés qui augmentent six mois de suite affichent généralement un autre gain moyen de 3 % le mois suivant.
“C’est en fait un bon signe que nous soyons en hausse depuis six mois d’affilée”, a-t-il déclaré.
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Image : Shutterstock