Coeur Mining, Inc. (NYSE:CDE) a annoncé lundi qu’il allait acquérir New Gold Inc. (AMEX:NGD) dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’une valeur d’environ 7 milliards de dollars.
La transaction permettra de créer un nouveau producteur nord-américain de métaux précieux de premier plan avec une capitalisation boursière d’environ 20 milliards de dollars. Les conseils d’administration ont approuvé l’accord à l’unanimité.
“Cette transaction offre des avantages clairs et convaincants aux actionnaires de New Gold et de Coeur en réunissant deux sociétés ayant des cultures similaires afin de créer une société minière de métaux précieux plus solide, plus résiliente et à plus grande échelle”, a déclaré Mitchell J. Krebs, président, président et directeur général de Coeur.
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Il a qualifié la fusion de “l’opportunité extraordinaire de créer un groupe minier nord-américain incomparable au moment le plus opportun”, en louant le potentiel de trésorerie.
Selon les termes de l’accord, les actionnaires de New Gold recevront 0,4959 action ordinaire de Coeur pour chaque action New Gold détenue. Le ratio d’échange valorise New Gold à 8,51 dollars par action, ce qui représente une prime de 16 % par rapport à son cours de clôture du 31 octobre.
À l’issue de la transaction, les actionnaires de Coeur posséderont environ 62 % de la société issue de la fusion, tandis que les actionnaires de New Gold détiendront environ 38 %.
La fusion donne naissance à un portefeuille de sept mines aux États-Unis, au Canada et au Mexique. Le potentiel de production est fixé à 900 000 onces d’or, 20 millions d’onces d’argent et 100 millions de livres de cuivre par an.
La société prévoit de générer 3 milliards de dollars d’EBITDA et 2 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible d’ici 2026. Plus de 80 % du chiffre d’affaires de la nouvelle entité proviendrait de l’Amérique du Nord, ce qui la placerait parmi les dix premiers producteurs mondiaux de métaux précieux et l’un des cinq premiers producteurs d’argent.
Synergies et croissance potentielle
L’accord permet également de réaliser des synergies opérationnelles et financières importantes, avec un bilan renforcé, des coûts inférieurs et un potentiel de croissance organique accru.
La feuille de route combinée comprend le projet Silvertip de Coeur en Colombie-Britannique et l’expansion K-Zone de New Gold à New Afton, ainsi que le programme d’exploration Rainy River. Tous devraient bénéficier de l’envergure et de la liquidité de la société fusionnée.
Nouvelle direction et composition du conseil
À la clôture, plusieurs membres de la direction de New Gold rejoindront Coeur. Patrick Godin, président et chef de la direction de New Gold, rejoindra le conseil d’administration de Coeur, aux côtés d’un autre administrateur de New Gold.
“Aujourd’hui est un jour monumental pour New Gold”, a déclaré Godin. “Ensemble, nous serons un groupe de production de trésorerie, dépassant des pairs plus importants, avec un potentiel d’exploration important et la possibilité de prolonger considérablement la durée de vie de la mine et de faire croître la valeur nette des actifs par action.”
Conseillers et calendrier de clôture
BMO Marchés des capitaux et RBC Marchés des capitaux sont les conseillers financiers de Coeur, tandis que Banque Nationale Marchés des capitaux et CIBC Marchés des capitaux conseillent New Gold.
La transaction sera mise en œuvre dans le cadre d’un plan d’arrangement approuvé par la cour et devrait être finalisée au cours du premier semestre 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires, de la cour et des organismes de réglementation.
Les entreprises organisent aujourd’hui à 8h00, HE une conférence téléphonique conjointe avec les investisseurs.
Cours de l’action : A 10h00, le titre CDE avait chuté de 1,63 % à 16,90 $ avant l’ouverture du marché lundi. NGD était en hausse de 9,81 %.
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