Le titre de Strategy Inc. (NASDAQ:MSTR) s’est apprécié de 8 % à 274,52 dollars ce vendredi, les investisseurs saluant les bénéfices records et les spéculations grandissantes autour de l’entrée possible de l’entreprise dans l’indice S&P 500.
Les analystes citent de solides fondamentaux et le potentiel du S&P
La société a annoncé un résultat d’exploitation de 3,9 milliards de dollars et un résultat net de 2,9 milliards de dollars au troisième trimestre, un changement spectaculaire par rapport aux pertes subies l’année dernière.
Sur les neuf premiers mois de l’année 2025, Strategy a enregistré 12 milliards de dollars de résultat d’exploitation et 8,6 milliards de résultat net, avec un BPA qui est passé à 27,71 dollars, contre une perte de 2,71 dollars un an plus tôt.
Le PDG Phong Le a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats que la société « posait activement les bases pour des titres de crédit dans des juridictions internationales », signalant une expansion vers les marchés mondiaux.
Pour le deuxième trimestre consécutif, Strategy a été retenue pour inclusion potentielle dans le S&P 500 — un jalon qui pourrait entraîner des flux institutionnels substantiels.
Le titre rebondit sur un support pluri-mensuel
Prévisions de prix de MSTR (source : TradingView)
Le titre a rebondi fortement après avoir testé la ligne de support ascendante près de 260 dollars, un niveau qui s’est systématiquement maintenu depuis la fin de l’année 2024.
Ce redressement est intervenu après une brève chute en dessous du retracement de Fibonacci 0,236 près de 305 dollars, signalant un état survendu qui a attiré de nouveaux intérêts d’achat.
Le mouvement renforce également la figure du triangle ascendant à long terme qui se forme depuis le début de l’année 2024, les taureaux défendant à plusieurs reprises la limite inférieure.
Si le momentum se maintient au-dessus de la fourchette des 275-280 dollars, les analystes voient la prochaine résistance près de 294 dollars, suivie de 305 dollars, où la moyenne mobile exponentielle à 20 jours et le pivot de Fibonacci convergent.
Le focus de Saylor se déplace vers la réduction de la dette et l’expansion du crédit
Le président directeur général Michael Saylor a réaffirmé ses plans visant à éliminer toutes les dettes convertibles d’ici 2029 tout en développant à l’international des instruments de crédit soutenus par Bitcoin (CRYPTO: BTC).
Il a souligné que le multiple de la valeur nette d’actifs de Strategy (mNAV) reste autour de 1,25, son niveau le plus faible depuis le début de l’année 2024, ce qui suggère que le titre est sous-évalué par rapport à ses actifs.
Saylor a attribué cette compression à un marché du bitcoin arrivé à maturité, au succès de BlackRock (NASDAQ: IBIT) et à l’influence stabilisatrice des marchés dérivés, mais il a toutefois indiqué qu’il s’attendait à ce que le mNAV s’améliore à mesure que les offres de crédit numérique se développent.
La configuration technique indique un chemin vers la reprise
Les perspectives techniques de MSTR restent prudemment optimistes. Le titre se négocie en dessous de moyennes mobiles exponentielles clés, ce qui définit son plafond à court terme.
Une clôture au-dessus des 318 dollars pourrait confirmer une cassure vers les 350 dollars, tandis qu’un échec à maintenir le support des 260 dollars risque d’entraîner un repli vers les 230 dollars, la principale base d’accumulation de l’année.
L’Indice de force relative a progressé à 40,5 depuis des niveaux survendus proches de 35, tandis que l’histogramme MACD resserré indique une pression de vente en baisse et des signaux de retournement précoces.
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