Jim Cramer de la CNBC a déclaré jeudi qu’une récente augmentation des prêts défaillants des banques était le signal dont la Réserve fédérale avait besoin pour commencer à baisser les taux d’intérêt, arguant que la “cavalerie du crédit est arrivée à temps” pour sauver le marché.
Les problèmes de crédit des banques incitent la Fed à réduire ses taux
Cramer a expliqué dans “Mad Money” que ces pertes de crédit, bien qu’elles soient douloureuses pour les banques, sont un signe définitif d’un ralentissement de l’économie, ce qui incitera la Fed à agir rapidement.
“Rien ne motive plus la Fed à agir rapidement que les pertes de crédit, car elles sont un signe définitif que l’économie est en train de s’effondrer”, a déclaré Cramer.
Il a fait référence aux prêts récemment rendus publics par Zions Bancorporation NA (NASDAQ:ZION), qui a annoncé mercredi soir avoir dû subir une charge importante en raison de prêts défaillants accordés à un couple d’emprunteurs. Par ailleurs, Western Alliance Bancorp (NYSE:WAL) a allégué jeudi qu’un emprunteur avait commis une fraude.
Cramer a qualifié ces défauts de “cafards” qui prouvent qu’un problème de crédit plus large est en train d’émerger, une théorie mentionnée précédemment par le PDG de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), Jamie Dimon.
Après la faillite de Tricolor Holdings, Dimon a déclaré : “Quand on voit un cafard, il y en a probablement d’autres”, ce qui a fait sonner les alarmes dans tout le secteur.
Cramer pense que les banques peuvent contenir les prêts défaillants
Il a soutenu que les dommages causés par ces prêts défaillants resteront largement limités au sein du secteur bancaire. Cependant, l’effet ultime de la baisse des taux d’intérêt sera de dynamiser les actions de la “vraie économie” – les sociétés de services et les entreprises industrielles qui ont du mal à s’en sortir.
Cramer a expliqué que des taux plus bas rendent le logement plus abordable, facilitent l’expansion des entreprises et rendent les actions à dividendes plus attractives que les obligations. Il a suggéré que des sociétés de biens de consommation comme Campbell’s Co. (NASDAQ:CPB) et General Mills Inc. (NYSE:GIS) montrent déjà des signes de creux en prévision de ce changement.
Cramer avertit : ‘Sortez votre argent des actions spéculatives’
Tout en défendant les perspectives de la vraie économie, Cramer a lancé un avertissement clair aux investisseurs qui ont investi dans des actions spéculatives. Il a exhorté ceux qui ont fait des gains significatifs dans des secteurs en plein essor comme l’informatique quantique, les sociétés de fusées et les métaux critiques à “sortir leur argent” et à vendre au moins une partie de leurs participations.
En comparant l’environnement actuel à la folie des actions-mèmes de 2021, il a averti que les initiés allaient finir par vendre, et que ces mouvements paraboliques ne dureraient pas. “Vous ne faites pas d’argent sur une action tant que vous ne sortez pas votre argent”, a conclu Cramer. “Ne confondez jamais actions et liquidités.”
Le mouvement des prix
Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,63 % à 6 629,07 jeudi, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,36 % à 24 657,24. Le Dow Jones est tombé de 0,65 % à 45 952,24.
Vendredi, les contrats à terme sur les indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq 100 étaient en baisse.
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