The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK), a annoncé pour le troisième trimestre 2025 un BPA dilué de 1,88 dollars et un BPA dilué ajusté de 1,91 dollars, battant ainsi l’estimation de 1,77 dollars.
Le chiffre d’affaires total a augmenté de 9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 5,081 milliards de dollars, dépassant l’estimation de 4,974 milliards de dollars, grâce à une augmentation de 7 % des revenus de commissions et à un gain de 18 % du revenu net d’intérêts. La marge d’exploitation avant impôts selon les principes comptables généralement admis (GAAP) était de 36 %, le rendement des capitaux propres était de 13,7 % et le rendement des capitaux propres tangibles était de 25,6 %.
Les dépôts moyens s’élevaient à 299,3 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport à l’année dernière, tandis que les prêts moyens ont augmenté de 5 % à 72,69 milliards de dollars. La marge nette d’intérêt était de 1,31 %, en hausse de 15 points de base d’une année sur l’autre, et la provision pour pertes sur prêts s’est traduite par un bénéfice de 7 millions de dollars.
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Solidité des capitaux et rendement pour les actionnaires
La valeur comptable par action était de 55,99 dollars, et la valeur comptable tangible par action était de 30,60 dollars. Le total des capitaux CET1 s’élevait à 20,6 milliards de dollars, les capitaux de premier rang à 25,5 milliards et le ratio CET1 à 11,7 %.
BNY a reversé 1,2 milliard de dollars à ses actionnaires ordinaires par le biais de 381 millions de dollars de dividendes et de 849 millions de dollars de rachats d’actions, ce qui a donné un ratio de distribution de 92 % depuis le début de l’année.
La liquidité est restée solide, avec un ratio de couverture des liquidités moyen de 112 % et un ratio de financement stable net de 130 %.
Performance des segments
Les revenus des services de titres ont augmenté de 11 % pour atteindre 2,46 milliards de dollars avec une marge d’exploitation avant impôts de 33 %. Les revenus des services d’actifs ont augmenté de 11 % pour atteindre 1,92 milliard de dollars, les revenus des services d’émetteurs ont grimpé de 10 % pour atteindre 544 millions de dollars, et les revenus du prêt de titres ont atteint 62 millions de dollars, en hausse de 32 %. Les actifs sous garde et administration s’élevaient à 41,7 billions de dollars, en hausse de 11 % d’une année sur l’autre.
Les revenus des services de marché et de gestion de patrimoine ont augmenté de 14 % pour atteindre 1,77 milliard de dollars avec une marge d’exploitation avant impôts de 50 %. Les revenus de Pershing ont augmenté de 12 % pour atteindre 729 millions de dollars, les services du Trésor ont progressé de 20 % pour atteindre 510 millions de dollars, et les revenus de compensation et de gestion des garanties ont augmenté de 12 % pour s’élever à 528 millions de dollars. Les actifs du segment sous garde et administration ont atteint 15,8 billions de dollars, en hausse de 10 %.
Les revenus de la gestion des investissements et du patrimoine ont diminué de 3 % pour atteindre 824 millions de dollars, mais la marge d’exploitation avant impôts s’est améliorée à 22 %, ou 24 % sur une base ajustée. Les actifs du segment sous gestion s’élevaient à 2,14 billions de dollars, tandis que les actifs des clients en gestion de patrimoine ont augmenté de 5 % pour atteindre 348 milliards de dollars.
Commentaires du PDG et perspectives stratégiques
La société a réalisé un effet de levier opérationnel positif de 11 points de base et a maintenu un taux d’imposition effectif de 21,3 %.
Le PDG Robin Vince a déclaré : « BNY a livré un autre trimestre de solides résultats. Un chiffre d’affaires record de 5,1 milliards de dollars, en hausse de 9 % d’une année sur l’autre, à la suite d’une croissance généralisée sur les plateformes qui composent nos services de titres ainsi que nos services de marché et de gestion de patrimoine. Nous avons également continué à générer un effet de levier positif significatif. »
Vince a ajouté : « Nous adoptons la puissance de l’IA qui, selon nous, est destinée à tout le monde, partout et pour tout. » Les signes évidents de progrès au sein de la société nous donnent confiance dans le fait que la stratégie fonctionne, a-t-il déclaré.
BNY a terminé le trimestre avec 57,8 billions de dollars en actifs sous garde et administration et 2,1 billions de dollars en actifs sous gestion. La société a déclaré que ses ratios de capacité totale d’absorption des pertes dépassaient les exigences minimales. Aucun conseil quantitatif n’a été fourni.
Le mouvement des prix : Jeudi, dans les échanges précédant l’ouverture du marché, les actions de BK avaient reculé de 0,12 % à 108,80 dollars.
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