Lorsque la plupart des investisseurs en crypto-monnaies envisagent la volatilité de l’Ether (CRYPTO: ETH), ils éprouvent souvent des brûlures d’estomac. Mais Amplify ETFs y voit une opportunité de rendement. Le 9 octobre, l’émetteur de Chicago a lancé deux fonds centrés sur l’Ether, le Amplify Ethereum 3 % Monthly Option Income ETF (BATS:ETTY) et le Amplify Ethereum Max Income Covered Call ETF (BATS:EHY), qui visent à extraire un flux de trésorerie régulier d’un des actifs les plus volatils du cosmos numérique.
Les deux fonds font partie de la famille YieldSmart d’Amplify, qui convertit la volatilité du marché en distributions mensuelles possibles grâce à des stratégies de covered call. Cependant, contrairement aux produits crypto standard qui ne font que refléter les variations de prix de l’Ether, ETTY et EHY offrent des performances plus stables : des dividendes mensuels sont générés grâce au trading d’options hebdomadaires.
Lisez aussi : Le test du nouvel ETF « DIET » de Cathie Wood sur l’appétit des investisseurs pour une innovation plus calme
Transformer la volatilité en salaire
ETTY vise un revenu annuel de 36 % en prime d’option, et travaille à fournir des paiements mensuels d’environ 3 % tout en réalisant une partie des gains de l’Ether. Il y parvient en vendant des calls hebdomadaires hors de la monnaie dans une fourchette de 5 à 10 % sur certaines de ses positions liées à l’Ether. Cette stratégie lui permet de réinitialiser ses prix d’exercice quatre fois par mois, ce qui augmente considérablement les possibilités de revenus.
Son homologue plus agressif, EHY, mise encore plus sur la volatilité. Conçu pour offrir un rendement maximal, EHY cherche à générer un revenu annuel de 50 à 80 % en prime d’option en vendant des calls hebdomadaires sur l’ensemble de son exposition à l’Ether. L’objectif ? Transformer le chaos en argent tout en maintenant une fenêtre étroite de 5 à 10 % pour la participation hebdomadaire des upside.
Les covered calls rencontrent le cred crypto
Les ETFs à covered call sont déjà bien implantés sur les marchés traditionnels, comme le JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSE:JEPI) ou le Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD). Il n’est donc pas surprenant de les voir arriver dans le domaine de l’Ether. Au lieu d’attendre un tirage vers la lune, les investisseurs peuvent désormais profiter du rendement.
ETTY et EHY procèdent ainsi en achetant une exposition longue à l’Ether via des produits négociés en bourse (ETP) et des dérivés synthétiques, puis en ajoutant des covered calls à court terme actualisés chaque semaine. Cette approche hybride offre un fort potentiel de distribution, une grande flexibilité dans la gestion des primes d’option, ainsi qu’un accès à l’écosystème Ethereum au sens large, qui constitue l’épine dorsale d’une grande partie de l’espace de la finance décentralisée (DeFi).
A lire également :
Photo : Shutterstock