JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) a annoncé pour le troisième trimestre de 2025 un bénéfice net de 14,4 milliards de dollars, soit 5,07 dollars par action, en hausse de 12 % sur un an, dépassant ainsi l’estimation des analystes de 4,84 dollars par action, tandis que ses ventes s’élevaient à 47,12 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes qui s’élevaient à 45,39 milliards de dollars.
Le chiffre d’affaires géré a augmenté de 9 % pour atteindre 47,12 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires déclaré s’est élevé à 46,4 milliards de dollars.
Le revenu net d’intérêts a augmenté de 2 % pour atteindre 24,1 milliards de dollars, et le revenu hors intérêts a grimpé de 16 % à 23,0 milliards de dollars. Les dépenses hors intérêts ont progressé de 8 % pour atteindre 24,3 milliards de dollars, en raison de la hausse des coûts de rémunération, de marketing et de distribution.
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La société a obtenu un rendement des capitaux propres (ROE) de 17 % et un rendement des capitaux propres tangibles (ROTCE) de 20 %.
Le président du conseil d’administration et directeur général Jamie Dimon a déclaré : “Bien qu’il y ait eu quelques signes d’un assouplissement, notamment en ce qui concerne la croissance de l’emploi, l’économie américaine est généralement restée résiliente. Cependant, il subsiste un degré élevé d’incertitude découlant des conditions géopolitiques complexes, des tarifs et des incertitudes commerciales, des prix des actifs élevés et du risque d’une inflation persistante. “
La banque a maintenu un bilan solide, terminant le trimestre avec un ratio CET1 de 14,8 % selon l’approche standardisée et de 14,9 % selon l’approche avancée.
La capacité totale d’absorption des pertes s’élève à 568 milliards de dollars, les actifs pondérés en fonction des risques standardisés s’élèvent à 1,9 billion de dollars et le ratio de levier supplémentaire est de 5,8 %. La trésorerie et les titres négociables totalisent 1,5 billion de dollars, tandis que les prêts et les dépôts moyens atteignent chacun 1,4 billion de dollars.
Les coûts de crédit s’élevaient à 3,4 milliards de dollars, dont 2,6 milliards de dollars de radiations nettes et une provision de 810 millions de dollars, principalement attribuables aux services de gros et aux services de cartes bancaires. La valeur comptable par action a augmenté de 9 % pour atteindre 124,96 dollars, et la valeur comptable tangible par action a augmenté de 10 % pour atteindre 105,70 dollars.
Performance des segments
Dans la division Consumer & Community Banking, le bénéfice net a augmenté de 24 % pour atteindre 5,0 milliards de dollars sur une croissance du chiffre d’affaires de 9 % pour atteindre 19,5 milliards de dollars, principalement grâce à une marge de dépôt plus élevée et à des frais de gestion d’actifs plus importants. Le chiffre d’affaires des services de cartes bancaires et de l’automobile a grimpé de 12 % pour atteindre 7,2 milliards de dollars, avec un volume des ventes par cartes de débit et de crédit en hausse de 9 % et un nombre de clients mobiles actifs en hausse de 7 %.
La division Commercial & Investment Bank a réalisé un bénéfice de 6,9 milliards de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l’année précédente. Les revenus ont augmenté de 17 % pour atteindre 19,9 milliards de dollars, grâce aux performances des divisions Markets et Securities Services, qui ont augmenté de 24 % pour atteindre 10,4 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires des marchés à revenu fixe a progressé de 21 %, et celui des marchés actions de 33 %. Les frais d’investissement bancaire ont augmenté de 16 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars, ce qui permet à JPMorgan de conserver son classement mondial en tant que N°1 avec une part de portefeuille de 8,7 %.
Dans la division Asset & Wealth Management, le bénéfice net était de 1,7 milliard de dollars, en hausse de 23 %, sur un chiffre d’affaires de 6,1 milliards de dollars, en hausse de 12 %. Les actifs sous gestion ont atteint 4,6 billions de dollars, soit une hausse de 18 %, tandis que les actifs des clients totalisent 6,8 billions de dollars, en hausse de 20 %.
La société a reversé 12,1 milliards de dollars à ses actionnaires, dont 4,1 milliards de dollars de dividendes ordinaires, soit 1,50 dollar par action, et 8,0 milliards de dollars d’actions rachetées.
Perspectives
Pour l’avenir, JPMorgan prévoit pour le quatrième trimestre un revenu net d’intérêts d’environ 23,5 milliards de dollars (hors marchés), ce qui portera le total de l’année 2025 à environ 92,2 milliards de dollars. Le revenu net total d’intérêts est estimé à 25 milliards de dollars pour le trimestre et à 95,8 milliards de dollars pour l’année.
Les dépenses hors intérêts ajustées devraient s’élever à 24,5 milliards de dollars au quatrième trimestre et à 95,9 milliards de dollars pour l’année. La société prévoit également un taux net de radiation des services de cartes bancaires proche de 3,3 % pour 2025.
Action des prix : Les actions de JPM ont progressé de 0,66 % pour s’établir à 310,00 dollars lors de la dernière vérification mardi.
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