Mardi, le titre du fabricant de puces sous contrat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) a progressé, dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes qui aiguisent la volonté de Washington de déplacer la production de semiconducteurs essentiels vers les États-Unis.
L’administration Trump encourage Taipei à déplacer une partie de sa base de fabrication, dans le but de produire la moitié des puces consommées aux États-Unis sur le sol américain.
Le secrétaire au commerce des États-Unis, Howard Lutnick, a déclaré dans une interview accordée à News Nation ce week-end que Washington avait déjà discuté d’un partage de la production “50-50” avec Taipei.
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Taiwan produit actuellement plus de 90 % des puces avancées dans le monde, une concentration que Lutnick a qualifiée de risquée compte tenu de la proximité de Taïwan avec la Chine, a déclaré mardi CNBC.
Les États-Unis, autrefois leaders mondiaux dans la fabrication de semi-conducteurs, ont cédé du terrain à des poids lourds asiatiques tels que Taiwan Semiconductor et Samsung Electronics (OTC:SSNLF).
Pour regagner en compétitivité, Washington a déployé des subventions, des tarifs douaniers et des négociations directes avec des entreprises taïwanaises.
En réponse à la pression américaine, Taiwan Semiconductor s’est déjà engagé à étendre son empreinte sur le territoire américain. La société a initié son expansion aux États-Unis en 2020 et a depuis promis un total de 165 milliards de dollars pour des installations américaines, avec 100 milliards de dollars supplémentaires annoncés en mars dernier.
L’administration Trump a également menacé d’imposer des tarifs douaniers de 100 % sur les puces importées, avec des exemptions pour les entreprises fabriquant leurs produits à l’échelle nationale.
Lutnick a déclaré que son objectif était que la production nationale américaine atteigne 40 % d’ici la fin du mandat du président Donald Trump, un objectif qui selon lui nécessitera plus de 500 milliards de dollars d’investissements locaux.
Alors que la domination de Taïwan dans le secteur des semi-conducteurs est depuis longtemps considérée comme son “bouclier de silicone” contre l’agression militaire chinoise, Lutnick soutient qu’un partage de la production plus équilibré améliorerait la sécurité de l’île.
Cette argumentation intervient alors que Pékin intensifie les exercices militaires à proximité de Taïwan, qu’il revendique comme son territoire.
Les dynamiques géopolitiques ont influencé le sentiment des investisseurs. Steve Weiss, directeur des investissements et fondateur de Short Hills Capital Partners, a déclaré au Halftime Report de CNBC qu’il avait réduit sa participation dans Taiwan Semiconductor, bien que celle-ci reste la plus importante de son portefeuille.
Weiss a expliqué que sa position avait tout simplement trop grandi après des années d’accumulation, mais il a également souligné que sa prudence s’expliquait par des dynamiques géopolitiques et de marché plus larges.
Il a noté “l’incongruité” des actions de défense telles que Lockheed Martin (NYSE:LMT) et Northrop Grumman (NYSE:NOC) qui augmentent sur la production accrue de missiles, en partie à cause des besoins de réapprovisionnement du soutien militaire américain à l’Ukraine et à Israël, tandis que les actions de Taiwan Semiconductor ont également grimpé malgré le fait que ses opérations se situent au “point zéro” de tout conflit potentiel avec la Chine.
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