Les actions de Comscore Inc. (NASDAQ: SCOR) ont grimpé en flèche après que la société eut annoncé un accord de recapitalisation avec ses principaux actionnaires privilégiés que sont Charter Communications (NASDAQ: CHTR), Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDK) et une filiale de Cerberus Capital Management.
Le but de cet accord est de simplifier le bilan de Comscore, de réduire ses obligations en matière de dividendes et de renforcer sa position sur le marché. Il est soumis à l’approbation des actionnaires, y compris un vote distinct des actionnaires ordinaires non affiliés.
Un comité spécial indépendant du conseil d’administration de Comscore a examiné le plan et l’a recommandé à l’unanimité. Le conseil d’administration a également voté en sa faveur.
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La recapitalisation comprend l’échange d’actions privilégiées de série B contre des actions ordinaires et de nouvelles actions privilégiées de série C sans dividende, ce qui permet de supprimer plus de 18 millions de dollars d’obligations annuelles.
Conditions de la transaction
L’accord prévoit l’échange d’environ 80 millions de dollars d’actions privilégiées de série B contre des actions ordinaires à 8,11 dollars par action, au-dessus de la moyenne récente des transactions de la société. 183,7 millions de dollars supplémentaires seront convertis en actions privilégiées de série C, au prix de 14,50 dollars par action.
Les nouvelles actions de la série C peuvent être converties en actions ordinaires selon un ratio de un pour un, et éliminent le droit à un dividende spécial de 47 millions de dollars. Une réunion des actionnaires pour approuver le plan est prévue pour décembre 2025.
Le directeur général Jon Carpenter a déclaré que la recapitalisation améliorait la flexibilité financière de Comscore alors que l’intelligence artificielle redessine le paysage de la mesure des médias. « Cette transaction renforce les bases de Comscore pour une croissance à long terme », a déclaré Carpenter.
L’accord réduit la taille du conseil d’administration de 10 à 7 membres et réduit les droits des administrateurs des actionnaires privilégiés. La surveillance indépendante se poursuivra, avec des plafonds de vote et des limites de conversion conçus pour équilibrer la gouvernance. Goldman Sachs & Co. LLC a conseillé le comité spécial, Richards, Layton & Finger, PA agissant en tant que conseiller juridique.
S’il est approuvé, la recapitalisation aboutirait à l’émission de plus de 22 millions d’actions sur une base convertie, donnant aux actionnaires privilégiés près de 82 % des capitaux propres. Le conseil d’administration a déclaré que la nouvelle structure devrait améliorer la confiance des investisseurs et renforcer la position concurrentielle de Comscore.
Mouvement des prix : Les actions SCOR étaient en hausse de 29,25 % à 7,910 dollars avant l’ouverture du marché lors de la dernière vérification des cours lundi.
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