Mercredi, Mirion Technologies Inc. (NYSE:MIR) a annoncé avoir accepté d’acheter Paragon Energy Solutions auprès de Windjammer Capital Investors dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces de 585 millions de dollars, élargissant ainsi son offre dans le domaine de l’énergie nucléaire et des petits réacteurs modulaires (PRM).
Paragon, qui a son siège à Fort Worth, au Texas, fournit des composants de haute technologie et des systèmes de protection des réacteurs numériques pour tous les réacteurs en activité en Amérique du Nord. D’ici 2026, la société devrait générer environ 150 millions de dollars de revenus et afficher des marges bénéficiaires supérieures à 20 %.
Mirion a déclaré que cet achat renforcerait sa position en tant que fournisseur à la fois de la flotte nucléaire actuelle et du marché émergent des PRM. La société prévoit des synergies de coûts et commerciales de 10 millions de dollars dans un délai de cinq ans. Le PDG Thomas Logan a déclaré que la transaction était un moyen de créer un “fournisseur mondial de premier ordre pour la renaissance nucléaire”.
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Paragon emploie plus de 100 ingénieurs et gère un catalogue de plus de 20 000 pièces nucléaires. Ses services comprennent entre autres la détection de qualité commerciale, la qualification des composants et les systèmes d’inspection. Le PDG Doug VanTassell a déclaré que le fait de rejoindre Mirion renforcerait les chaînes d’approvisionnement et accélérerait le déploiement des projets nucléaires avancés.
L’acquisition sera financée par un prêt-relais arrangé par Goldman Sachs. Le financement à long terme devrait inclure un mélange de capitaux propres et de dette. Sous réserve des approbations réglementaires, la clôture de l’accord est prévue pour la fin de l’année 2025. Mirion a déclaré que cet achat permettrait d’accroître les bénéfices dès la première année complète d’exploitation.
La société s’est également récemment associée à l’Agence internationale de l’énergie atomique pour améliorer la sécurité contre les radiations dans le monde, soulignant ainsi sa volonté de s’étendre au-delà des marchés américains.
Au 30 juin 2025, Mirion Technologies détenait des liquidités et des équivalents de trésorerie s’élevant à 262,6 millions de dollars.
Perspectives
Mirion a abaissé sa guidance de croissance organique des revenus pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2025, à l’exclusion des contributions de son acquisition de Paragon.
La société prévoit désormais une augmentation de ses revenus organiques d’environ 4,5 % à 6,0 % d’une année sur l’autre, contre 5,0 % à 7,0 % lors de sa dernière estimation.
Mirion a attribué cette révision à plusieurs facteurs : une demande plus faible dans son segment Labs & Research, des ventes moins importantes liées à la Chine en dehors du secteur de l’énergie nucléaire et un retard dans le calendrier d’une commande de dosimétrie de la défense en Europe.
Le cours des actions : Lors du dernier contrôle mercredi, les actions MIR étaient en baisse de 7,06 % à 22,86 dollars.
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